Ссудный процент представляет собой вознаграждение за пользование заемными денежными ресурсами (по-другому называемыми ссудным капиталом или кредитом) в течение ограниченного количества времени. Другими словами, это ставка процента, которая отражает стоимость кредитных денег и фактически показывает цену кредита. Ссудный процент рассчитывается по формуле:
Ссудный % = ((D)Доход, полученный на капитал/(К)Капитал)*100%
Рассматриваемая экономическая категория имеет место в том случае, когда некоторый владелец свободных финансовых ресурсов передает их другому лицу на какое-то время в целях полезного потребления. То есть заемщик как бы покупает полезность предоставляемого капитала, которая выражается в возможности получения прибыли за счет этих денег, при этом ссудный процент является ценой данных ресурсов, уплачиваемой заемщиком владельцу кредитного капитала.
Факторы спроса на ссудный капитал:
Ожидаемая инфляция. Суть этого фактора заключается в том, что рост инфляционных ожиданий заемщиков означает снижение процентных ставок, следовательно повышается выгодность заимствований и спрос на ссудный капитал растет.
Ожидаемая норма прибыли. Сущность этого фактора заключается в том, что расходы предприятий зависят от прибыльности инвестиционных проектов. Если они ожидают увеличения прибыли в будущем, то объем планируемых инвестиций увеличится и увеличится спрос на ссудный капитал. И наоборот, ожидания снижения нормы прибыли будут означать снижение объема планируемых инвестиций, и спрос на ссудный капитал уменьшится.
Объемы государственных заимствований. Суть этого фактора заключается в том, что для покрытия дефицита государственного бюджета правительство берет займы и размещает государственные облигации. При этом спрос на ссудный капитал увеличивается.
Факторы предложения ссудного капитала:
Уровень благосостояния. Суть этого фактора заключается в том, что рост благосостояния, уровня доходов и соответственно сбережений ведет к росту предложения ссудного капитала. Население увеличивает объем сбережений, предоставляемых банкам, банки активнее кредитуют экономику, увеличивается объем покупок облигаций. И наоборот, в период экономического спада падение доходов приводит к сокращению объемов предложения ссудного капитала.
Риск кредитования. Суть этого фактора состоит в том, что если кредиторы не уверены в будущих темпах инфляции, и не знают на каком уровне установятся процентные ставки, они вероятнее всего потребуют более высокие проценты, чтобы покрыть риск кредитования, особенно в долгосрочном периоде. Отношение кредиторов к риску, связанному с тем, что реальные доходы будут ниже ожидаемых, также будет воздействовать на изменение предложения ссудного капитала.
Ликвидность финансовых инструментов. Суть этого фактора состоит в том, что предложение ссудного капитала может увеличиться в связи с повышением степени ликвидности долговых финансовых инструментов – векселей, облигаций, как корпоративных, так и государственных и т.д. То есть привлекательность ценных бумаг также может привести к увеличению предложения ссудного капитала.
