Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.
Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия.
Виды активов предприятия |
Виды пассивов предприятия |
||||
А1 |
Обладают максимальной скоростью реализации |
Денежные средства и краткосрочн. фин. вложения |
П1 |
Высокая срочность погашения |
Кредиторская задолженность |
А2 |
Обладают высокой скоростью реализации |
Дебиторская задолженность <12 мес. |
П2 |
Умеренная срочность погашения |
Краткосрочные обязательства и кредиты |
А3 |
Обладают медленной скоростью реализации |
Дебиторская задолженность >12 мес., запасы, НДС, незавершенное производство |
П3 |
Низкая срочность погашения |
Долгосрочные обязательства |
А4 |
Труднореализуемые активы |
Внеоборотные средства |
П4 |
Постоянные пассивы |
Собственный капитал компании |
Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.
Анализ ликвидности |
Оценка платежеспособности |
А1 > П1 |
Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов |
А2 > П2 |
Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами |
А3 > П3 |
Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов |
А4 ≤ П4 |
Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами. |
На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:
Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.
Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.
|
Оценка платежеспособности |
А1+А2>П1+П2 и |
Предприятие платежеспособно в краткосрочном и среднесрочном периоде |
А3 > П3 и А4 < П4 |
Предприятие платежеспособно в долгосрочной перспективе |
А4 > П4 |
Баланс неликвиден |
Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого используют относительные показатели ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (Currentratio) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:
Нормативным значением данного коэффициента на практике считают Current ratio > 2.
Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio) (оптимальное значение >0,7) – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cashratio) (оптимальное значение >0,2) – показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:
Общая ликвидность баланса (Total liquidity) (оптимальное значение >1) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив > 0,1) – отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:
Коэффициент маневренности капитала– отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:
Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению. Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.