пользователей: 30398
предметов: 12406
вопросов: 234839
Конспект-online
РЕГИСТРАЦИЯ ЭКСКУРСИЯ

60.Международная финансовая система. Мировые финансовые центры.

Международные отношения, развиваясь на взаимовыгодной основе, приводят к формированию международных финансов.

Международные финансы – это совокупность экономических отношений, основанных на международных соглашениях в области наличного и безналичного оборота валютных ценностей, а также институциональных образований, обслуживающих реальный денежный оборот в сфере международных операций и расчетов. Участниками международных отношений являются юридические и физические лица, правительства иностранных государств, международные финансовые организации, неформальные объединения (клубы), совершающие операции с валютными ценностями и принимающие решения по важнейшим вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками.

Мировые финансовые потоки формируются под влиянием таких факторов, как состояние мировой торговли, экономическое и финансовое состояние государств, создание и функционирование транснациональных корпораций, различие в темпах инфляции, рост платежного дисбаланса отдельных стран, процессами в экспорте и импорте капиталов и др.

Международные финансы выполняют следующие функции:

- опосредование международной торговли и обмена товарами, услугами и капиталами;

- обеспечение экономической интеграции национальных экономик в единую международную систему;

- адаптации национальных экономик к международной экономической и финансовой ситуации;

- координации проведения национальной финансовой политики государств.

Ведущая роль в регулировании мировых финансовых потоков принадлежит международным финансовым институтам таким, как Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ). Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

МВФ и ВБ были учреждены в 1944 году по решению Бреттон-Вудской (США) конференции ООН по валютно-финансовым вопросам.

Основная цель Международного валютного фонда заключается в поддержании стабильности в международных финансах для стимулирования экономического роста и международной торговли.

Для реализации этой цели МВФ осуществляет мониторинг экономической, финансовой и валютной политики каждого из государств-членов МВФ, которых в настоящее время насчитывается более 180. РФ присоединилась к МВФ в 1992 году.

Стабильность достигается главным образом за счет двух инструментов: валютных курсов и платежных балансов. МВФ оказывает влияние на экономическую политику стран, испытывающих трудности в регулировании сальдо своих платежных балансов. Для регулирования валютных курсов отдельных стран МВФ осуществляет валютные интервенции, использует займы в иностранной валюте, вводит ограничения по текущим валютным операциям и движению капитала. Несмотря на незначительные объемы кредитов, МВФ располагает большими возможностями для оказания давления на политику государств –заемщиков.

Сразу после учреждения Всемирный банк представлял собой одну организация – Международный банк реконструкции и развития. МБРР был создан в целях оказания влияния на послевоенное устройство Европы, в том числе для реализации плана Маршалла. В последующие годы было создано еще три подразделения (филиала): Международная финансовая корпорация (МФК) – в 1956 г., Международная ассоциация развития (МАР) – в 1960 г., Многостороннее агентство по гарантированным инвестициям (МАГИ) – в 1988 г. Эти подразделения имеют разные цели, свои уставы и своих членов. Однако президент МБРР одновременно является президентом каждого подразделения и первые два подразделения (за исключением МАГИ) управляются одним Советом директоров. Таким образом, в настоящее время МБРР и его подразделения образуют группу Всемирного Банка со штаб-квартирой в Вашингтоне (США).

МФК образована с целью прямого кредитования высокоэффективных проектов частных предприятий, без получения правительственных гарантий. Корпорация финансирует не более 25% общей суммы расходов по проекту и может приобретать до 35% акций предприятий, но согласно своему уставу, не может стать владельцем крупнейших их пакетов и не участвует в управлении деятельностью предприятия.. В России МФК сыграла ведущую роль в разработке и реализации программы приватизации и перестройки экономики.

МАР образовано с целью предоставления беднейшим из развивающихся стран - участниц кредитов и займов на льготных (до 40 лет, под 0.75% годовых, а иногда на беспроцентной основе) условиях

К числу беднейших относятся страны с годовым доходом на душу населения менее 1 300 долларов США.

МАГИ образовано с целью стимулирования активности прямых частных инвестиций в развивающиеся страны. Агентство гарантирует инвесторам защиту от некоммерческих (политических) рисков: войн, революций, национализации. Оно оказывает также консультативные услуги правительствам по привлечению частных инвестиций в их страны.

МАГИ дополняет деятельность страховых компаний, предоставляя услуги по страхованию и перестрахованию. Максимальный размер страхового покрытия составляет 50 млн. долларов США на один проект.

До середины 1950-ых годов ВБ стимулировал экономику стран Западной Европы, пострадавших от войны. Затем кредитная политика стала меняться, и начиная с 1960-ых годов все более существенная доля кредитов предоставляется развивающимся странам Азии Африки и Латинской Америки. В 1990-ые ВБ кредитовал структурную перестройку в бывших социалистических странах.

Банк осуществляет долгосрочное кредитование по плавающим процентным ставкам, размер которых связан с расходами на его собственные заимствования и составляет в настоящее время около 7,5%.

Мировые финансовые центры — центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагамизолотом. Мировые финансовые центры — ЛондонНью-ЙоркЦюрихФранкфурт-на-МайнеЛюксембургСингапур и др.

До Первой мировой войны господствующим финансовым центром был Лондон. Это было обусловлено высоким уровнем развития капитализма в Великобритании, её сильными и обширными торговыми связями с другими странами, относительной устойчивостью фунта стерлингов, развитой кредитной системой страны. После Первой мировой войны ведущий мировой финансовый центр переместился в США. С 60-х годов ХХ века монопольное положение США как мирового финансового центра было подорвано, так как возникли новые центры — Западной Европе и Азии.

Сегодня крупнейшими финансовыми центрами мира являются Лондон, Нью-Йорк и Гонконг.

В схватке за звание мирового финансового центра на первую позицию постепенно выходит Лондон, прежде всего благодаря более либеральномузаконодательству.

Так, рыночная капитализация европейских фондовых рынков (включая развивающиеся Россию и Турцию) достигла 15,8 трлндолларов и впервые с 40−х годов обошла капитализацию рынка США (15,7 трлн. долларов). Сегодня около 80 % инвестбанковских операций прямо или косвенно проходят через Лондон, так что британская столица по праву стала считать себя ведущим финансовым центром мира.

Официальная статистика также говорит о том, что Лондон, по-видимому, лидирует в мировой финансовой системе. На него приходится 70 % вторичного рынка облигаций и почти 50 % рынка деривативовЛондон — крупнейший центр торговли иностранной валютой, и этот рынок растет здесь на 39 % ежегодно — гораздо быстрее, чем в Нью-Йорке с его 8 % прироста. Почти 80 % европейских хедж-фондов управляются из Лондона, причем средняя норма прибыли у них в прошлом году составила 16 % — почти в два раза больше, чем у хедж-фондов в США. Так, например, в 2007 году на Лондонской фондовой бирже было осуществлено 419 новых размещений (включая Альтернативный инвестиционный рынок, AIM) — вдвое больше, чем в Нью-Йорке (36 на Нью−Йоркской фондовой бирже и 138 на высокотехнологичной бирже NASDAQ).

Объём сделок по слияниям и поглощениямв Европе (а европейский рынок в основном контролируют лондонские банки) уже превысил американский показатель. В2006 годуевропейский рынок M&A составил 1,15 трлн. долларов, а американский — 1,14 трлн.

Нью-Йорк как финансовый центр сегодня совсем не тот, каким он был на рубеже 70-80−х годов ХХ века. Он до сих пор очень динамичен, но уже не столь ориентирован на обслуживание мировой экономики. Основная ставка делается на рынок США.

Очень сильно по позициям Нью-Йорка ударили теракты 11 сентября 2001 года. Согласно данным компании Euromonitor, в 2006 году число направляющихся в США по бизнесу сократилось по сравнению с 2001 годом почти на 20 % (и это в то время, когда мировая экономика и торговля продолжали быстро расти). Периодические объявления террористической опасности в США и Европе привели и к снижению поездок американских бизнесменов за рубеж. Рост недоверия к иностранцам в США отмечается не только на пограничном досмотре, но и на финансовых рынках и среди политиков.

Судьба и становление Гонконга, как мирового финансового центра, неразрывно связанысВеликобританией. На сегодняшний день это очень мощный бизнес центр востока — главный деловой и финансовый центрАзии.

30 июня 1997 года Великобритания вернула Гонконг Китаю после столетней аренды. С этих пор Гонконг имеет статус особого административного района, который сохранит ещё 50 лет, соблюдая принцип «одна страна — две системы». Корпоративное законодательство Гонконга основано на английском общем праве, при этом в Гонконге собственное административное управление, законодательство, независимое судопроизводство и высшая судебная инстанция. Гонконг остался свободным портом (четвёртым в мире по объёмам перевозок), независимой таможенной зоной, международным центром торговли, финансов, информации, судоходства и сохранил финансовую независимость. Этот статус позволяет Сянганусохранить те привилегии и особенности, которые у него были до 1997 года. Гонконг привлекателен не только благодаря официальной позиции в отношении иностранных инвестиций, но и в силу вполне объективных факторов, связанных с системой налогообложения и относительной несложностью требований корпоративного права.

 


16.01.2017; 09:41
хиты: 96
рейтинг:0
Общественные науки
экономика
для добавления комментариев необходимо авторизироваться.
  Copyright © 2013-2024. All Rights Reserved. помощь