Ссудный капитал - совокупность денежных средств, передаваемых во временное пользование на возвратной основе за плату в виде процента.
Основными источниками ссудного капитала выступают средства, временно высвобождаемые в процессе воспроизводства.
Специфические характеристики ссудного капитала:
· ссудный капитал как особый вид капитала представляет собой собственность, владелец которой передает ее за плату заемщику на определенное время;
· потребительная стоимость ссудного капитана определяется способностью приносить прибыль заемщику в результате использования ссудного капитала;
· форма отчуждения ссудного капитала имеет разорванный во времени характер и механизм оплаты;
· движение ссудного капитала происходит исключительно в денежной форме, так как денежный капитал предоставляется в ссуду и возвращается в той же форме, но с процентами. Ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями юридических и физических лиц, а также государства. По мере развития системы безналичных расчетов, опосредованной участием кредитных организаций, новым источником ссудного капитала становятся средства, временно высвобождаемые в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Такими средствами являются:
· амортизация основных фондов;
· часть оборотного капитала, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления затрат;
· прибыль, направляемая на цели основной деятельности предприятий и организаций.
Эти денежные средства аккумулируются на расчетных счетах организаций в кредитных учреждениях. Экономическая роль рынка ссудных капиталов, таким образом, заключается в аккумулировании временно свободных сумм денежных средств в интересах накопления капитала в экономике в целом или ее отдельных сегментах.
Ссудный капитал отличается от промышленного и торгового капитала тем, что не вкладывается в деятельность предприятий их собственниками, а передается во временное пользование хозяйствующим субъектам в целях получения ссудного процента.
Рынок ссудных капиталов — это специфическая сфера товарных отношений, где объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него.
Основными субъектами (участниками) рынка ссудных капиталов выступают первичные инвесторы, специализированные посредники и заемщики. Первичные инвесторы являются
владельцами свободных финансовых ресурсов, мобилизуемых институтами кредитной системы.
Специализированные посредники — кредитно-банковские институты, осуществляющие привлечение денежных средств и их инвестирование в форме ссудного капитала. Заемщиками являются юридические лица, физические лица, государственные структуры.
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя признаками — временным и институциональным.
По первому признаку выделяют денежный рынок краткосрочного кредита и рынок капитала — среднесрочных и долгосрочных ресурсов. По институциональному признаку различают рынок собственно капитала или рынок ценных бумаг и рынок заемного капитала кредитно-банковской системы.
Ссудный процент - это установленная цена кредита, или, иными словами, плата, которую заемщик денежных средств обязан отдать кредитору за его прямое использование. Заранее определяют период времени, когда заемщик средств может использовать кредитом. Его величина выражается процентной ставкой за год. Ставка ссудного процента является определенной суммой финансовых средств, которые нужно выплатить за пользование одной взятой в кредит денежной единицей на протяжении года.
r = ( R / K ) • 100 %.
где r — ставка ссудного процента;
R — годовой доход владельца капитала;
К — размер денежного капитала, который отдается под. проценты.
Номинальный и реальный типы ставки ссудного процента
Номинальная ставка ссудного процента. Это выражение ставки в денежных единицах по курсу текущего дня. Развитие инфляции не учитывается. Величина номинальной ставки показывает отношение между средствами, которые заемщику необходимо вернуть кредитору, и средствами, которые были получены в виде займа.
Реальная ставка ссудного процента – это та, которая учитывает темпы развития инфляции. Эта ставка является основной в процессе принятия инвестиционных решений.
Размер ставки ссудного процента зависит от факторов:
· Риск данного проекта.
Владелец капитала всегда рискует, когда предоставляет кредит неизвестной фирме или же дает кредит известным компаниям, которые отправляют средства в новый проект. Размер ссудного процента напрямую зависит от размера этого риска.
· Термин предоставления займа.
Кредит на больший срок имеет большую ставку ссудного процента. Это связано с упущенными возможностями по использованию кредита владельцем, а также, конечно, с ростом риска неуплаты.
· Размер предоставленного кредита.
Так, как расходы на оформление любого займа одинаковы, то и ставка ссудного процента на ссуды большего размера обычно ниже, нежели на мелкие займы.
· Налогообложение дохода. Кредитор включает размер налога в размер процента.
· Конкуренция.
От количества конкурирующих кредиторов ставка ссудного процента тоже зависит. Большая власть кредитора (банка) указывает на высокие ставки ссудного процента.
Ставка ссудного процента зависит от:
· Размеры денежных накоплений и сбережений, являющихся источниками кредитных возможностей – чем больше данный показатель, тем ниже ссудный процент (т.к. велико предложение).
· Цикличность производства. В некоторые моменты спрос на инвестиции повышается (например, в период экономического подъема), а в другие периоды – понижается. Таким образом, чем выше инвестиционный спрос, тем выше норма ссудного процента. · Государственное регулирование денежной массы, имеющейся в обращении – чем больше денег обращается в системе, тем выше процентные ставки. · Темпы инфляции. При усилении инфляционных процессов процентные ставки возрастают, при этом различают номинальные и реальные ставки. Реальный % вычисляется как номинальный % за вычетом среднегодового обесценивания денег. В том случае, когда темпы инфляции превосходят рост ставок, то ссудный процент становится отрицательным, т.е. фактически взимается с кредитора, а не с заемщика.
· Колебания валютного курса – чем выше курс иностранной валюты, тем ниже ставка процента, и наоборот.
· Международное перетекание капиталов и др.
