Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации могут быть использованы различные показатели рентабельности, которые условно можно объединить также в три группы:
- показатели, характеризующие прибыльность продаж. Это отношение прибыли от продаж или чистой прибыли к выручке от продаж;
- показатели рентабельности производства или инвестиционных проектов (окупаемость расходов). Они показывают, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции. Аналогично определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая прибыль от проекта относится к сумме инвестиций в этот проект.
- показатели, характеризующие доходность капитала (активов) и их составляющих. Формируются на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера капитала или имущества в целом и по видам.
В экономической литературе рекомендуется множество показателей, характеризующие прибыльность (рентабельность) деятельности предприятия. Некоторые из них и порядок их расчета можно представить в виде таблицы.
Таблица - Коэффициенты рентабельности
|
Показатели |
Формула расчета |
|
|
|
|
1 КР. Рентабельность собственного капитала |
Чистая прибыль Средняя стоимость собственного капитала |
|
2 КР. Рентабельность авансированного капитала |
Чистая прибыль Средняя стоимость активов |
|
3 КР. Рентабельность текущих активов |
Чистая прибыль Средняя стоимость текущих активов |
|
4 КР. Рентабельность внеоборотных активов |
Чистая прибыль Средняя стоимость внеоборотных активов |
|
5 КР. Рентабельность производства |
Прибыль от продаж (чистая) Издержки |
|
6 КР. Рентабельность продажи (по чистой прибыли) |
Чистая прибыль Товарооборот |
|
7 КР. Рентабельность продажи (по прибыли от продаж) |
Прибыль от продаж Товарооборот (выручка) |
|
8 КР. Рентабельность перманентного капитала |
Чистая прибыль Собственный капитал + Долгосрочные обязательства |
|
9 КР. Рентабельность инвестированного капитала |
Чистая прибыль Долгосрочные обязательства + Краткосрочные займы и кредиты |
|
10 КР. Рентабельность активов |
Прибыль до налогообложения Средняя стоимость активов |
Рост в динамике всех без исключения показателей рентабельности оценивается положительно.
Для правильной оценки причин изменений коэффициентов рентабельности предприятия по сравнению с прошлым годом, целесообразно предварительно обобщить данные форм бухгалтерской и статистической отчетности, используемые в последующих расчетах.
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. В экономической литературе рекомендуются различные факторные модели анализа тех или иных показателей рентабельности, начиная с простых двухфакторных и заканчивая многофакторными. С их помощью раскрывают причинно – следственные связи между финансовыми результатами и показателями финансового состояния предприятия.
