Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связанный с их идентификацией, оценкой, профилактикой и страхованием.
Формирование и реализация политики управления финансовыми рисками предусматривает осуществляй следующих основных мероприятий:
1. Идентификация отдельных видов рисков, связанных с финансовой деятельностью предприятия. Процесс идентификации отдельных видов финансовых рисков осуществляется по следующим трем этапам:
На первом этапе в разрезе каждого направления финансовой деятельности определяются присущие им внешние систематические виды финансовых рисков. В связи со спецификой финансовой деятельности предприятия отдельные из рассмотренных в процессе классификации видов систематических финансовых рисков из формируемого перечня исключаются (речь идет о валютном риске, если предприятие не осуществляет внешнеэкономической деятельности; процентном риске, если предприятие не осуществляет депозитных операций и не привлекает финансовый кредит и т.п.).
На втором этапе определяется перечень внутренних или несистематических финансовых рисков, присущих отдельным видам финансовой деятельности или намечаемых финансовых операции предприятия.
На третьем этапе формируется предполагаемый общий портфель финансовых рисков, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия (включающий возможные систематические и несистематические финансовые риски).
2. Оценка широты и достоверности информации, необходимой для определения уровня финансовых рисков. В процессе оценки качества этой информационной базы проверяется ее полнота для характеристики отдельных видов рисков. Следует иметь в виду, что недостаточная или некачественная информационная база, используемая в процессе оценки уровня финансовых рисков, усиливает субъективизм такой оценки, а, следовательно, снижает эффективность всего дальнейшего процесса риск-менеджмента.
3. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового события по отдельным видам финансовых рисков. Выбор конкретных методов оценки из рассмотренного их арсенала определяется следующими факторами:
• видом финансового риска;
• полнотой и достоверностью информационной базы, сформированной для оценки уровня вероятности различных финансовых рисков;
• уровнем квалификации финансовых менеджеров;
• технической и программной оснащенностью финансовых менеджеров (риск-менеджеров), возможностью использования современных компьютерных технологий проведения такой оценки;
• возможностью привлечения к оценке сложных финансовых рисков квалифицированных экспертов и др.
4. Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события по отдельным видам финансовых рисков. Размер возможных финансовых потерь определяется характером осуществляемых финансовых операций, объемом задействованных в них активов (капитала) и максимальным уровнем амплитуды колеблемости доходов при соответствующих видах финансовых рисков.
5. Исследование факторов, влияющих на уровень финансовых рисков предприятия. Такое исследование преследует цель выявить уровень управляемости отдельными видами финансовых рисков, а также определить пути возможной нейтрализации их негативных последствий. В процессе исследования факторы, влияющие на уровень финансовых рисков, подразделяются на объективные (факторы внешнего характера) и субъективные (факторы внутреннего характера).
6. Установление предельно допустимого уровня финансовых рисков по отдельным финансовым операциям и видам финансовой деятельности.
При осуществлении умеренной финансовой политики предельными значениями уровня рисков отдельных финансовых операций по оценке специалистов являются:
• по финансовым операциям с допустимым размером потерь - 0,1;
• по финансовым операциям с критическим размером потерь - 0,01;
• по финансовым операциям с катастрофическим размером потерь - 0,001.
Это означает, что намечаемая финансовая операция с нестрахуемыми рисками по ней должна быть отклонена, если в одном случае из 10 по ней может быть потеряна вся расчетная сумма прибыли; в одном случае из 100 - потеряна сумма расчетного валового дохода; в одном случае из 1000 потерян весь собственный капитал в результате банкротства.
8. Выбор и использование внутренних механизмов в нейтрализации негативных последствий отдельных видов финансовых рисков предприятия. Система таких внутренних механизмов включает различные методы их профилактики, мероприятия по самострахованию отдельных видов финансовых рисков и др.
9. Выбор форм и видов страхование отдельных финансовых рисков предприятий. В процессе такого страхования, осуществляемого специальными страховыми компаниями, страхуемые риски с существенными размерами возможных финансовых потерь «предаются» частично или полностью другим субъектам хозяйствования.
10. Оценка результативности нейтрализации и организация мониторинга финансовых рисков. Система показателей результативности нейтрализации негативных последствий отдельных видов финансовых рисков включает уровень нейтрализуемых возможных финансовых потерь; экономичность нейтрализации (соотношение затрат на осуществление с размером возможных потерь); оценку совокупного риска деятельности предприятия с учетом мероприятий по их нейтрализации и другие. Текущее наблюдение за финансовыми рисками включается в общую систему наблюдения за финансовой деятельностью предприятия.