Одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного обновления операционных внеоборотных активов. Принятия управленческих решений по обновлению операционных внеоборотных активов предприятия характеризуется следующими основными этапами:
1 этап. Формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия. Интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов определяется двумя основными факторами – их физическим и моральным износом. В процессе этих видов износа внеоборотные активы постепенно утрачивают свои первоначальные функциональные свойства и их дальнейшее использование в операционном процессе предприятия становится невозможным, или нецелесообразным.
Функциональные свойства отдельных видов внеоборотных активов, утерянные в связи с техническим износом, в определенной степени подлежат восстановлению путем их ремонта. Если же утеря этих свойств связана с моральным износом, то внеоборотные активы требуют замены более современными их аналогами.
Скорость утраты внеоборотными активами своих первоначальных функциональных свойств под воздействием физического и морального износа, а соответственно и уровень интенсивности их обновления, во многом определяются индивидуальными условиями их использования в процессе операционной деятельности предприятия. В соответствии с этими условиями индивидуализируются (определенных пределах) и нормы амортизации различных видов операционных внеоборотных активов.
В процессе формирования амортизационной политики учитываются следующие основные факторы:
- объем используемых операционных основных средств и нематериальных активов. Воздействие амортизационной политики на интенсивность обновления операционных внеоборотных активов возрастает пропорционально увеличению объема собственных средств и нематериальных активов;
- методы отражения в учете реальной стоимости используемых основных средств и нематериальных активов. Осуществляемая переоценка операционных активов носит периодический характер и не в полной мере отражает рост цен на них.
- реальный срок использования предприятием амортизационных активов. Срок использования операционных внеоборотных активов носит обезличенный характер и должен конкретизироваться с учетом особенностей их использования в операционной деятельности.
- разрешенные законодательством методы амортизации;
- темпы инфляции. В условиях высокой инфляции постоянно занижаются база начисления амортизации, а соответственно и размеры амортизационных отчислений. Инфляция оказывает негативное воздействие на реальную стоимость накопленных средств. Перечисленные факторы позволяют предприятию выбрать соответствующие методы амортизации.
2 этап. Определение необходимого объема обновления операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. Обновление операционных внеоборотных активов предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе, отражая процесс простого или расширенного их воспроизводства.
Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется по мере физического и морального их износа в пределах суммы накопленной амортизации (средств амортизационного фонда). Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства определяется по следующей формуле:
, где
- необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия а в процессе простого их воспроизводства;
- первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с физическим их износом;
- первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с моральным их износом;
Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов не только за счет суммы накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников (прибыли, долгосрочных финансовых кредитов и т.п.). Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства определяется последующей формуле:
, где
- необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе расширенного их воспроизводства;
- общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде (алгоритм ее расчета был рассмотрен ранее);
- фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов предприятия наконец отчетного (начало предстоящего) периода;
- стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с физическим их износом;
- стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с моральным их износом.
Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов может быть определен не только в целом по предприятию, но и в разрезе отдельных их групп.
3 этап. Выбор наиболее эффективных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов. Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в следующих основных формах:
- текущего ремонта. Он представляет собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления;
- капитального ремонта. Он представляет собой процесс полного (или достаточно высокой части) восстановления основных средств и частичной замены отдельных их элементов;
- приобретение новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах сумм накопленной амортизации.
4 этап. Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов в разрезе различных его форм.
Стоимость обновления операционных внеоборотных активов, осуществляемого путем текущего или капитального их ремонта, определяется на основе разработки планового бюджета (сметы затрат) их проведения. При подрядном способе осуществления ремонтных работ основу разработки планового его бюджета составляют тарифы на услуги подрядчика, а при хозяйственном способе – расходы предприятия калькулируются по отдельным их элементам.
Стоимость обновления операционных внеоборотных активов путем приобретения новых их аналогов включает как рыночную стоимость соответствующих видов активов, так и расходы по их доставке и установке.
Стоимость обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства определяется в процессе разработки бизнес-плана реального инвестиционного проекта.
Итоговые результаты рассмотренных управленческих решений позволяют сформировать общую потребность в обновлении операционных внеоборотных активов предприятия в разрезе отдельных их видов и различных форм предстоящего обновления.
