Методика рейтинговой оценки финансового состояния требует, прежде всего, определение системы показателей деятельности организации.
Выбор и обоснование исходных показателей деятельности должны осуществляться согласно положениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. Предлагаемая система показателей базируется на данных публичной отчетности предприятия. Это делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всем участникам финансово-хозяйственной деятельности, дает возможность оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки. Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы.
В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности представляют собой отношение прибыли к стоимости тех или иных средств (имущества) предприятия, участвующих в получении прибыли.
Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Эффективность управления определяется отношением прибыли ко всему обороту предприятия – выручке от продаж продукции, работ, услуг без налога на добавленную стоимость. При этом используются показатели: прибыль от продаж, бухгалтерская прибыль, чистая прибыль.
В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия (отдача всех активов, отдача основных фондов, оборачиваемость оборотных средств/запасов/дебиторской задолженности/банковских активов, отдача собственного капитала).
В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия (коэффициент текущей ликвидности, автономии, обеспеченность собственными оборотными средствами).
В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным лучшим предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям.
Алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния организации можно осуществить по методике, представленной А.Д.Шереметом и Е.В.Негашевым [25].
1. Исходные данные представляются в виде матрицы (aij) т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i= 1,2,3,....n), а по столбцам – номера организаций (j= 1.2.3......m)
2. По каждому показателю находится максимальное значение, которое заносится в столбец условной эталонной организации (m+ 1).
3. Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формуле:
х ij = a ij / opt j a i,
где xij– стандартизированные показатели j-й организации.
4.Для каждой анализируемой организации значение ее рейтинговой оценки определяется по формуле:
Pj = √ ( 1 ±x1j )2 + (1 ±x2j)2+ …..+ (1 ±xnj)2
где x1jx2j …..xnj -стандартизированные показателиj-й анализируемой организации
5.Организации упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением P.
Сравнительные рейтинговые оценки финансово-хозяйственной деятельности нашли применение для решения следующих задач управления финансовым состоянием организаций:
а) управление кредитным риском путем ранжирования ссудозаемщиков;
б) инвестиционная поддержка наиболее эффективных организаций;
в) распределение финансовых ресурсов и формирование системы мотивации по оценкам результатов работы организации, персонала и т.д.
