Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Активы предприятия объединяются в следующие группы:
- наиболее ликвидные активы — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1);
- быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (А2);
- медленно реализуемые активы — запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям (АЗ). Расходы будущих периодов в данную группу не включаются;
- труднореализуемые активы - внеоборотные активы (А4).
Пассивы предприятия также объединяются в четыре группы:
- наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность (П1);
- краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы (П2);
- долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и займы (ПЗ);
- постоянные пассивы - капитал и резервы (III раздел баланса) и статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и пр.) (П4).
Для определения степени ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4. Если не выполняется хотя бы одно из перечисленных неравенств, то баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Вместе с тем недостаток средств по одной группе может быть перекрыт излишком подругой. Итоговое сравнение по первым двум неравенствам характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность отражает платежеспособность предприятия в ближайшее время.
Предприятие может являться ликвидным в большей или меньшей степени, ввиду того, что оборотные активы включают их разнородные виды, где есть труднореализуемые и легкореализуемые активы. В экономическом анализе используется система финансовых коэффициентов, которые выражают ликвидность предприятия:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какую часть имеющихся долговых обязательств можно погасить в определенный срок. Его исчисляют, как отношение денежных средств и краткосрочных быстрореализуемых ценных бумаг к кредиторской краткосрочной задолженности. Данный показатель дает представление о том, какую часть данной задолженности можно погасить на дату составления баланса. Допустимыми являются значения данного коэффициента в границах 0,2 — 0,3.
2. Коэффициент промежуточной или критической ликвидности, который позволяет оценить возможность погашать текущие обязательства не только благодаря имеющимся в наличии денежным средствам, но и за счет будущих поступлений. Его исчисляют, как отношение денежных средств, краткосрочных быстрореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к кредиторской краткосрочной задолженности. Рекомендуемым значением этого показателя - от 0,5 до 1,0.
3. Коэффициент текущей ликвидности, который позволяет установить соотношение краткосрочных обязательств и текущих активов. Это отношение фактической стоимости всех активов (оборотных средств) к пассивам (краткосрочным обязательствам). При исчислении этого показателя советуется из общей суммы оборотных активов вычитать сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и величину расходов предстоящих периодов. Краткосрочные обязательства необходимо одновременно уменьшить на суммы доходов предстоящих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов. Нормативное значение данного показателя – от 1,0 до 2,0.
