Метод применяется при банкротстве предприятий.
Банкротство (несостоятельность) предприятия – неспособность предприятия в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Метод ликвидационной стоимости основывается на использовании для расчета стоимости бизнеса рыночной стоимости активов и обязательств при наличии объективных предпосылок к планомерной ликвидации (банкротства предприятия) или полной реорганизации оцениваемого бизнеса.
Предпосылки использования метода ликвидационной стоимости:
- нерентабельность текущей деятельности в условиях отсутствия рыночных перспектив;
- наличие значительных:
- просроченных кредиторских задолженностей;
- задолженностей по кредитам и займам в условиях отсутствия перспектив по их погашению.
Порядок расчета стоимости бизнеса методом ликвидационной стоимости аналогичен методу накопления активов. Необходимо, однако, учитывать следующие особенности:
- Расчет стоимости активов должен производиться на базе ликвидационной стоимости с учетом планомерной ликвидации (банкротства) предприятия;
- При расчете стоимости активов необходим учет:
- всех затрат, связанных с их реализацией, включая комиссии на реализацию, стоимость рекламы, затраты на хранение и т.п.;
- длительности срока реализации активов путем корректировки их стоимости по фактору текущей стоимости.
Признаки несостоятельности (банкротства) предприятия:
- Неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам (300 тыс. руб.; для стратегических предприятий и естественных монополий – не менее 1 млн. руб.) в течение 3 месяцев с даты, когда они должны быть исполнены).
- Неспособность предприятия исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены им в течение 3 месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
Различают 5 процедур банкротства предприятия (планомерная ликвидация предприятия):
- Наблюдение.
- Финансовое оздоровление.
- Внешнее управление.
- Конкурсное производство.
- Мировое соглашение.
1. Наблюдение – процедура, применяемая к предприятию должнику в целях:
- обеспечения сохранности его имущества;
- проведения анализа финансового состояния предприятия-должника;
- составления реестра требований кредиторов;
- проведения первого собрания кредиторов.
Наблюдение проводит временный управляющий (арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом). Срок проведения: до 7 месяцев.
2. Финансовое оздоровление – процедура, применяемая в целях восстановления платежеспособности должника путем погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.
Исполнение предприятием-должником обязательств может быть обеспечено:
- залогом (ипотекой);
- банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией;
- поручительства, а также иными способами.
Если требования кредиторов не удовлетворены, может быть введено внешнее управление или конкурсное производство.
Финансовое оздоровление проводит административный управляющий (утверждается арбитражным управляющим). Срок проведения: до 1,5-2 лет.
3. Внешнее управление – процедура, применяемая в целях восстановления его платежеспособности.
Меры по восстановлению платежеспособности должника:
- перепрофилирование производства;
- закрытие нерентабельных производств;
- взыскание дебиторской задолженности;
- продажа предприятия должника;
- продажа части имущества должника;
- уступка прав требования должника;
- размещение дополнительных обыкновенных акций должника.
Для проведения внешнего управления арбитражным судом утверждается внешний управляющий. Срок проведения: до 1,5 лет (+6 месяцев).
Продажа предприятия осуществляется путем открытых или закрытых торгов в форме аукциона или конкурса.
Путем проведения открытых торгов в форме аукциона могут быть проданы предприятия любой организационно-правовой формы. Размер задатка для участия в торгах устанавливается внешним управляющим и не превышает 20% начальной цены продажи предприятия.
Предложения о цене предприятия заявляются участниками торгов открыто в ходе проведения торгов. «Шаг аукциона» при открытой форме подачи предложений о цене предприятия составляет в размере 5-10% начальной цены, и предусмотрено до 3-х объявлений цены.
В форме конкурса может быть продано:
- имущество естественной монополии;
- объекты культурного наследия (памятники истории и культуры).
Начальная цена продажи предприятия определяется решением собрания кредиторов или комитета кредиторов на основании отчета оценщика. Оплата услуг оценщика производится за счет имущества должника.
Продажа части имущества должника не должна приводить к невозможности осуществления предприятием своей хозяйственной деятельности.
Продаже на торгах, проводимых в электронной форме, подлежат:
- недвижимое имущество;
- ценные бумаги;
- имущественные права;
- заложенное имущество;
- предметы, имеющие историческую или художественную ценность;
- вещь, рыночная стоимость которой превышает 500 тыс. руб. (кроме продукции предприятия).
4. Конкурсное производство – процедура, применяема к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.
Для проведения конкурсного производства арбитражным судом утверждается конкурсный управляющий. Срок проведения: до 6 месяцев (+6 месяцев).
5. Мировое соглашение – процедура, применяемая на любой стадии его рассмотрения в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.
Мировое соглашение может быть проведено только после погашения задолженности по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работавших по трудовому договору.
