Относительная величина полного дохода, равная отношению полного дохода к начальной стоимости ценной бумаги называется доходностью за данный промежуток времени. Доходность представляет собой количественную характеристику ценной бумаги, и по своему определению она тесно связана со временем. Для исчисления доходности необходимо знать три величины: начальную стоимость ценной бумаги; её конечную стоимость; текущий доход за период.
Риск — это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности.
Выделяют особую категорию риска - инвестиционный риск, где очень сложно определить конечный результат и прибыль от конкретных вложений.
В литературе довольно подробно даны характеристика и классификация рисков в ценные бумаги. К таким рискам относят:
Инфляционный риск вызывает снижение доходов, инвестор несет реальные потери.
Систематический риск сопровождается кризисом рынка ценных бумаг.
Несистематический риск включает в себя все виды риска, связанные с той или иной ценной бумагой.
Селикативный риск - необоснованный выбор ценных бумаг при формировании портфеля.
Временной риск - неудачно выбранный период эмиссии, покупки и продажи ценных бумаг.
Риск ликвидности связан с финансовым положением предприятия, оценкой инвестиционной привлекательности ценных бумаг.
Страновой риск – это вероятность наступления потерь из-за вложений в ценные бумаги конкретной страны. Валютный риск – это вероятность наступления потерь при вложении средств в валютные ценные бумаги из-за неблагоприятного изменения курса иностранной валюты по отношению к внутренней валюте.
Процентный риск – это вероятность наступления потерь из-за изменения рыночных процентных ставок.
