Риск – это экономическая категория, которая, с одной стороны, выражает неопределенность исхода намеченного к осуществлению проекта и, с другой, отражает степень успеха предпринимателя.
Основная составляющая рисков: неопределенность события, потери, небезразличность.
Неопределенность события предполагает несколько вар-ов вложения средств в ОН, но при этом вероятность наступления каждого варианта оценить сложно или невозможно. Поэтому результат исхода событий может быть, как полож., так и отрицат.. причины возникновения: незнание.
Потери - неопределенное сокращение стоимости объекта по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование объекта.
Небезразличность – состоит в том, что риск задевает не только конкретного инвестора и собственника объекта, но и лиц, которые стремились недопустить нежелательное развитие событий.
Риск ОН – возможность получения экономических выгод, доходов или возникновение дополнительных убытков, расходов у ОН в условиях динамичности и мобильности среды функционирования.
|
Метод оценки рисков инвестиционного проекта |
Характеристика метода |
|
Метод аналогий |
Производится анализ всех имеющихся данных по аналогичным не менее рискованным проектам, а также изучение последствий воздействия на них неблагоприятных факторов с целью определения потенциального риска при реализации нового проекта. |
|
Метод экспертных оценок |
Данный метод основывается на опыте экспертов в вопросах управления инвестиционными проектами. Они оценивают проект и отдельные его составляющие по степени влияния рисков. |
|
Метод корректировки нормы дисконта (премия за риск) |
Суть этого метода состоит в корректировке ставки дисконта в соответствии с предполагаемым уровнем риска проекта. |
|
Анализ чувствительности критериев эффективности |
Цель метода — сравнить влияние различных факторов инвестиционного проекта на ключевой показатель эффективности, например, на внутреннюю норму прибыли. |
|
Метод сценариев |
С помощью данного метода определяется воздействие одновременного изменения всех основных переменных проекта, характеризующих его денежные потоки, на критерии проектной эффективности. |
|
«Дерево решений» |
Метод основан на формировании ориентированного графа, вершинами которого являются отдельные решения, а дугами — последствия их реализации |
|
Имитационное моделирование (метод Монте-Карло) |
Суть этого метода в построении математической модели для проекта с неопределенными значениями параметров. Распределение доходности проекта можно получить, зная вероятностные распределения параметров проекта, а также связь между изменениями параметров (корреляцию) |
