Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Цель финансового анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на улучшения. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу, дает возможность влиять на наиболее важные аспекты, наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.
Источниками информации для анализа финансового состояния предприятия, формирование и размещение капитала служат «Бухгалтерский баланс» (форма №1) и «Отчет о финансовых результатах» (форма №2).
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных ситуациях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Методика анализа финансового состояния включают следующие блоки: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный год; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия проводится по системе абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные стороны его финансового положения, которые называют финансовыми коэффициентами. Расчет этих коэффициентов основан на осуществлении определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты позволяют максимально быстро поставить диагноз финансовому состоянию предприятия.
Показатели ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Нормативное значение мин. 0,2. Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.
Кабс = (ДС+ КВ)/ КО
где: ДС – денежные средства; КВ – краткосрочные вложения; КО – краткосрочные обязательства.
2. Коэффициент срочной ликвидности. Нормативное значение более 0,8. Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений.
Кср = (ДС+ДЗ+КВ)/ КО,
где: ДС – денежные средства, ДЗ – дебиторская задолженность. КВ – краткосрочные вложения; КО – краткосрочные обязательства.
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия). Нормативное значение мин. 2. Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
,
где: ТА – текущие активы; КО – краткосрочные обязательства.
Платежеспособность – это возможность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность предприятия – важнейший показатель, характеризующий его финансовое положение. Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, а также, если предприятия хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующие условия:
ОА ≥ КО
где: ОА – оборотные активы (раздел II баланса); КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).
Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность).
СОС ≥ СО,
где: СО – наиболее срочные обязательства; СОС – собственные оборотные средства.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень риска, связанного со способом формирования структуры собственных и заемных средств, которые используются предприятием для финансирования активов. Они дают возможность измерить степень устойчивости предприятия в финансовом отношении, его возможности продолжать бесперебойно работать. Показатели финансовой устойчивости:
1. Коэффициент автономии. Характеризует уровень общей финансовой независимости предприятия, определяет удельный вес собственного капитала во всем капитале предприятия. Нормативное ограничение больше 0,5.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части формирования оборотных активов характеризует долю собственных источников в формировании оборотных активов. Нормативное ограничение больше или равно 0,1.
3. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат характеризует долю собственных источников в формировании запасов и затрат.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, то есть вложена в оборотные активы Нормативное значение 0,2-0,5.
5. Коэффициент привлечения показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы. Нормативное значение 1.
6. Коэффициент финансирования (оборотный коэффициенту привлечения) Нормативное значение больше или равно 1,0.
Деловая активность - это способность предприятия по результатам своей экономической деятельности занять устойчивое положение на конкурентном рынке, это результативность работы предприятия относительно величины расхода ресурсов в процессе операционного цикла. Показатели деловой активности связаны со скоростью оборота средств: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит - тем выше финансовая эффективность предприятия: коэффициент оборачиваемости активов, оборачиваемость активов, оборачиваемость оборотных активов, оборачиваемость запасов. оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности.
Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.
Экономический потенциал предприятия образуют следующие частные потенциалы:
Трудовой потенциал характеризует необходимый и достаточный для достижения целей предприятия количественный состав сотрудников, исходя из их персональных способностей, навыков и других качеств, влияющих на трудовую деятельность.
Потенциал основных фондов это показатель, характеризующий количественный состав и эффективность использования основных средств, находящихся в распоряжении организации.
Потенциал оборотных фондов – это показатель, характеризующий количественный состав и эффективность использования оборотных средств предприятия.
Финансовый потенциал характеризует обеспеченность компании финансовыми ресурсами, необходимыми для его стабильного функционирования, и эффективность их распределения и использования.
Организационно-управленческий потенциал характеризует способность руководства объединять ресурсы предприятия в процессе хозяйственной деятельности для сохранения и создания конкурентных преимуществ. Данный потенциал определяется организационной структурой и методами управления.
Маркетинговый потенциал – оценка способности маркетинговой системы своевременно и качественно исполнять маркетинговые функции с целью сохранения и повышения конкурентоспособности предприятия.
Инновационный потенциал – оценка способности предприятия использовать имеющиеся ресурсы для осуществления инновационной деятельности с целью удовлетворения существующих или перспективных потребностей.
Экономический потенциал предприятия чаще всего раскрывается используя совокупность характеристик: реальные возможности, объём ресурсов и резервов, способность к использованию потенциала, уровень и результаты его реализации.
Расчет показателей достаточности капитала для формирования запасов предприятия базируется на расчете излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат – трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования: При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:
1) наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.
2) оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средстввв.
3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если S =
S = {1, 1, 1}: предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть S = {0, 1, 1} (1.3.10): предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть S = {0, 0, 1}.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть: S = {0, 0, 0}.
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат
S = {1, 1, 1}: предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть S = 0, 1, 1: предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть S = 0, 0, 1.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть: S = 0, 0, 0.
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат
