Точка самоокупаемости проекта. План денежных поступлений и выплат. Основные показатели экономической эффективности проекта.

Точка безубыточности – это величина, обозначающая необходимый, объем производства или продаж для стабильной работы предприятия без получения убытков и прибыли.

Формула расчета в денежном эквиваленте:

Точка безубыточности = Выручка • Затраты постоянные / (Выручка – Затраты переменные)

Формула расчета в натуральном выражении:

Точка безубыточности = Затраты постоянные / (Цена – Затраты переменные средние) Метод определения точки безубыточности в денежном эквиваленте с помощью величины маржинального дохода:

Точка безубыточности = Затраты постоянные / Коэффициент маржинальности

Постоянные затраты не зависят от объема производства и продаж и практически не меняются с течением времени. На изменение постоянных затрат могут повлиять следующие факторы: рост/падение мощности (производительности) предприятия, открытие/закрытие производственного цеха, увеличение/снижение арендной платы, инфляция (обесценивание денег) и др.

Переменные затраты зависят от объема производства и изменяются вместе с изменением объема. Соответственно, чем больше объем производства и продаж, тем больше сумма переменных затрат. Важно! Переменные затраты на единицу продукции не изменяются с изменением объем производства! Переменные затраты на единицу продукции являются условно-постоянными.

Итогом расчета по формулам будет являться критический объем производства или продаж в денежном либо натуральном выражении. Так как точка безубыточности показывает объем продаж, начиная с которого поступает прибыль, сопоставляя ее с другими показателями (такими как стоимость, расходы и т.д.), она может применяться для анализа инвестиционного проекта.

Задача плана денежных поступлений и выплат - спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств и таким образом поддержать текущую платежеспособность предприятия.

Оперативное финансовое планирование включает следующие элементы:

• расчет денежных потоков на основе запаса платежных средств на начало периода;

• поддержание текущего баланса денежных поступлений и вып­лат путем планирования выплат по месяцам;

• расчет объемов внешнего финансирования и дефинансирования;

• расчет резервов ликвидности для определения желаемого запаса платежных средств на конец периода

В план необходимо включать только реальные поступ­ления и расходы, планируемые на каждый конкретный период. Это должны быть фактически выплачиваемые деньги, а не обя­зательства, которые приняты на себя предприятиями сейчас, для того чтобы заплатить по ним в будущем. Необходимо установить конкретные источни­ки и время поступления денег на расчетные счета и в кассу предприятия. При этом необходимо учесть возможный времен­ной сдвиг между реальной продажей продукции или услуг и фак­тическим поступлением денег.

Затем сводятся по сроку оплаты суммы расходов, рассчитан­ные в других разделах бизнес-плана.

План денежных поступлений и выплат строится на основе плана доходов и расходов с разбивкой по месяцам. Если для какого-то месяца окажется, что выплаты превышают по­ступления, причем эта разница не может быть покрыта из на­личных денег, предприниматель должен заранее позаботиться о том, чтобы на этот период взять деньги в долг. Если в каком-то другом месяце денежные поступления, наоборот, будут превы­шать выплаты, «лишние» деньги можно отдать в краткосрочную ссуду или положить на банковский счет до того времени, когда выплаты вновь будут превышать поступления. Формулы расчета показателей в плане денежных поступлений и выплат.

Д =Пр – П; Ок = Д + Он; или Ок = Пр - П + Он

Денежные поступления (Пр)

Выплаты, всего (П)

Прирост денежной наличности (Д)

Остаток на начало периода (Он)

Остаток на конец периода (Ок)

В случае недостаточности денежных средств на расчетном счете оплата осуществляется в установленной очередности платежей:

• оплата требований о возме­щении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также тре­бований о взыскании алиментов;

• выплата выходных пособий и оплата труда лиц, работающих по трудовому договору, в том числе по контракту, выплата вознаграждений по авторским договорам;

• требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника;

• оплата платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

• расчеты с другими кредиторами.

Основные показатели экономической эффективности проекта

1. Показатели, определяемые на основании использования концепции дисконтирования:
- чистая текущая стоимость; Чистая текущая стоимость - сумма текущих стоимостей всех спрогнозированных, с учетом ставки дисконтирования, денежных потоков.
- индекс доходности дисконтированных инвестиций; заключается в суммировании всех дисконтированных денежных потоков (доходов от инвестиций) с последующим делением суммы на дисконтированный инвестиционный расход

- внутренняя норма доходности IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0;
- срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования —срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях     

;
- максимальный денежный отток с учетом дисконтирования.

2. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования:
- простой срок окупаемости инвестиций;
- показатели простой рентабельности инвестиций;
- чистые денежные поступления;
- индекс доходности инвестиций;
- максимальный денежный отток.

10.