Заемный капитал – совокупность заемных средств (денежных и материальных), авансированных в пр-е и приносящих прибыль.
Классификация:
По периоду привлечения:
1. Долгосрочные (более 1 года)
· Банковские кредиты
· Займы от других пр-ий
· Облигационные займы
2. Краткосрочные
* Краткосрочные кредиты банков
* Краткосрочные займы
* Кредиторская задолженность
По источникам привлечения:
** Из внешних источников (банковские кредиты, финансовые лизинги)
** Из внутренних источников (кредиторская задолженность)
Цели привлечения: 1 – инвестиционные цели, создание запасов; 2 – обеспечение непрерывности производственного процесса, потребности пр-я в ресурсах.
По форме привлечения:
1. Денежная форма
2. В форме оборудования (лизинг)
3. Коммерческий кредит - товарная форма
В составе заемного капитала в соответствии с пассивом баланса выделяют следующие элементы:
1. Долгосрочные займы и кредиты
2. Отложенные налоговые обязательства
3. Прочие долгосрочные обязательства
4. Краткосрочные займы и кредиты
5. Кредиторская задолженность
6. Задолженность перед учредителями по выплате доходов (%, дивиденды)
7. Доходы будущих периодов
8. Резервы предстоящих расходов
9. Прочие краткосрочные обязательства
Цена заемного капитала определяется отношением расходов, связанных с привлечением финансовых ресурсов, к самой величине привлекаемого капитала.
Сбк = (ПСбк * (1 - Нп))/ (1 – Урбк)
Сбк – стоимость банковского кредита;
ПСбк – процентная ставка по банковскому кредиту;
(1-Нп) – налоговый корректор;
УРбк – дополнительные расходы по кредиту
УРбк = Расходы по привлечению кредита / Сумма кредита.
