Сучасний світовий ринок позичкових капіталів, котрий сформувався на основі інтернаціоналізації та інтеграції національних ринків на початок 60-х років, включає в себе: світовий кредитний ринок, світовий фінансовий ринок та євроринок. Всі ці сектори світового ринку позичкового капіталу взаємопов’язані: на практиці постійно відбувається взаємне переливання капіталів.
Світовий кредитний ринок – це частина ринку позичкових капіталів, де здійснюється рух капіталу на основі терміновості, повернення та сплати відсотків.
Світовий фінансовий ринок – це частина ринку позичкових капіталів, де переважно здійснюється емісія, купівля-продаж цінних паперів, у тому числі й в євровалютах.
Розрізняють ринок короткострокових позичкових капіталів (грошовий ринок) та ринок середньо-та довгострокових капіталів (ринок капіталів), що включає і фінансовий ринок.
Євроринок – це частина світового ринку позичкових капіталів, на якому проводяться операції з кредитів та позик в євровалюті.
Євроринки визначаються як:
- ринки вільної конкуренції;
- світові ринки, на яких беруть участь і ведуть жорстоку конкурентну боротьбу міжнародні банки всіх великих країн, використовуються всі провідні конвертовані валюти, функціонують всі великі фінансові центри світу;
- новаторські: ініціатори нових фінансових інструментів та новітніх інформаційних технологій.
В наш час світовий ринок позичкового капіталу виступає як механізм акумуляції й розподілу фінансових ресурсів у світовому економічному просторі і він охоплює сукупність попиту та пропозиції на позичковий капітал позичальників і кредиторів різних країн світу.
Здійснити акумуляцію і перерозподіл фінансових ресурсів з високою якістю і без втрат можливо тільки за допомогою відповідальних посередників.
Розглянемо досконаліше функціональні складові світового ринку позичкового капіталу. До їх складу входить світовий грошовий ринок та світовий ринок капіталів.
Світовий ринок – це система відносин, яка формується на підставі аналізу попиту і пропозицій на капітал, що функціонує як міжнародний купівельний та платіжний засіб.
Він є ринком короткострокових операцій, що здійснюються між банком або іншими кредитно-фінансовими інститутами.
До світового грошового ринку входять:
- міжнародний ринок;
- обліковий ринок;
- валютний ринок.
Міжбанківський ринок – це система або сукупність відносин між банком з приводу надання короткострокових позик. До його функцій належать:
- перерозподіл банківського капіталу;
- раціональне використання банківських ресурсів;
- управління валютним ризиком;
- зниження витрат, що пов’язані з рухом капіталу.
Обліковий ринок – це також особлива система відносин, де основними інструментами виступають казначейські та комерційні векселі.
Валютний ринок – це система відносин з обслуговування міжнародного платіжного обігу, а також оплатою грошових зобов’язань юридичних і фізичних осіб та інших суб’єктів підприємницької діяльності.
Розглянемо механізм світового ринку капіталів. По-перше, визначимо, що він виступає джерелом довгострокових інвестиційних ресурсів і формує систему відносин з приводу узгодження попиту і пропозиції на капітал для фінансування довгострокових капіталовкладень.
Світовий ринок цінних паперів – це також система відносин з узгодження попиту і пропозицій на цінні папери на міжнародному рівні.
Інституціональні елементи в структурі ринку характеризуються системою економічних відносин, що виникають між позичальниками і кредиторами різних країн з одного боку і посередниками – з іншого боку.
До посередників належать:
- фінансові компанії;
- фондові біржі;
- транснаціональні та інші фінансові установи;
Позичальниками і кредиторами виступають:
- державні установи;
- міжнародні організації;
- центральні банки країн;
- приватні господарські суб’єкти;
- страхові компанії;
