Риск – вероятность того, что доходы, которые будут получены от инвестиций в оцениваемый бизнес окажутся больше (шанс) или меньше (ущерб) прогнозируемого.
Финансовые риски – это возможность потерь денежных средств.
Финансовые риски делятся на 2 категории:
Риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционные, валютные риски, риск ликвидности)
Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риск ликвидности – это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность.
Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.
Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски, которые включают риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь)
Финансовые риски взаимосвязаны с политическими рисками. Политический риск – это возможность ухудшения условий инвестирования или снижений их доходности по причине принятия невыгодных решений органов государственной власти.
Инвестиционные риски сопровождают вложение капитала.
Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба или неполучение прибыли в результате неосуществления какого-то мероприятия (инвестирование, хеджирование)
Риск снижения доходности – реализуется как снижение процентов и дивидентов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.
Портфель – это совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора и которыми управляют как единым целым.
Риск снижения дохода:
- процентные риски
- кредитные риски
Процентные риски – это опасность потерь коммерческими банками и другими финансово – кредитными учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по сравнению с процентными ставками, которые они выплачивают за привлеченные средства. К процентным рискам относят риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидентов по акциям, процентных ставок по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.
Кредитные риски – это риски невозврата заёмщиком процентов по кредиту и/или основной суммы долга. При инвестициях объём возможного ущерба от риска может вычитаться из оценки эффективности инвестиций.
Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.
Селективные риски это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.