Производная ценная бумага устанавливает отношения на период предшествующий покупке ценной бумаги и может выступать в качестве основы для синтеза деривативов (опционы, варранты, форвардные контракты, свопы). В финансовом менеджменте могут использоваться с целью снижения рисков деятельности и обеспечения её планирования:
устанавливать отношения на период, предшествующий покупке ценных бумаг, и могут быть основой для синтеза деривативов (опционы, варранты);
предусматривать обмены потоками валюты или ценных бумаг в будущем (свопы);
обеспечивать поставки товаров и ценных бумаг в будущем (фьючерсы)
Опцион даёт право его держателю купить или продать определённое количество акций по курсу, зафиксированному в контракте (цена исполнения), на определённую дату в будущем (европейский опцион) или в течение определённого периода (американский опцион) у лица, выписавшего опцион, но без обязательства осуществлять эту сделку.
Варрант – это call (на покупку)– опцион, выписанный фирмой на свои акции, имитируемый на более длительный срок (например, пять или более лет).
Фьючерсный контракт – это контракт на покупку определённой партии товара по цене, устраивающей обе стороны в момент заключения сделки, а сам товар поставляется продавцом спустя довольно продолжительное время.
Своп – это соглашение между двумя компаниями об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями.
