Капитал - фактор производства, который можно использовать для производства других товаров и услуг как мерило собственности фирмы.
Основные формы капитала:
- производственный капитал – запасы производственных товаров, участвующих в создании товаров и услуг;
- денежный капитал – запасы универсального товара в форме денег.
В состав капитала входят: здания, сооружения, коммуникации, станки, оборудование, сырье, полуфабрикаты.
Особенности:
- капитал – это ресурсы, созданные людьми. Отличие от фактора производства «земля»;
- капитал – это предметы, которые используются для производства;
- цель использования капитала – получение прибыли;
- капитал определяет техническую сторону современной экономики – материально-техническую базу производства;
- способность воспроизводить себя в расширяющихся масштабах, т.е. увеличиваться. Часть прибыли предприятия идет на расширение производственных мощностей.
Капитал предприятия – это стоимостная оценка принадлежащего ему имущества. Он делится на оборотный и основной капитал. Часть капитала, который используется однократно и полностью потребляется в ходе цикла производства, называется оборотнымкапиталом. Часть капитала, который функционирует в течение нескольких лет и более, называется основным капиталом.Оборотный капитал – это сырье, материалы, энергия, полуфабрикаты.
Основной капитал – это здания, сооружения, машины, станки, оборудование. Рынок оборотного капитала является типичным рынком ресурсов. Объем спроса носит производный характер. Максимизация прибыли достигается в точке равенства предельного денежного продукта и предельных издержек: MRP=MRC. Основной капитал является производственным фактором длительного пользования, поэтому на рынке основного капитала особую важность приобретает фактор времени.
Рынок капитала - рынок, на котором в результате взаимодействия спроса и предложения формируется цена капитала в форме процентного дохода.
Основные элементы рынка капитала:
- спрос на капитал;
- предложение капитала;
- процентный доход.
Особенностью спроса на инвестиции (капитал) является:
- существование инвестиционного спроса со стороны торговых и промышленных предприятий;
- существование инвестиционного спроса со стороны государства.
Зная ставку процента, можно определить объем инвестиций в соответст-
вии с кривой спроса. Смещение кривой определяется:
- уровнем предполагаемого дохода;
- величиной стоимости капиталовложений
Предложение капитала формируется фирмами и домашними хозяйствами.
Особенности предложения капитала:
- основой предложения капитала являются сбережения;
- основными факторами предложения являются формирование сбережений и склонность к сбережениям.
Решающим фактором в пользу сбережений выступает величина процен-
та. Увеличение ставки процента способствует росту сбережений.
График представляет собой прямую зависимость увеличения предложения капиталовложений в увеличение процентной ставки. Взаимодействие спроса и предложения определяет равновесные значения объемов инвестиций и цен.
Пересечение кривых AD и AS дает уровень рыночной процентной ставки (io).
Процентный доход – цена, уплачиваемая собственником капитала, за использование заемных средств.
Номинальная процентная ставка - денежная процентная ставка текущего года
Реальная процентная ставка – процентная ставка с учетом инфляции.
Ссудный процент представляет собой вознаграждение за пользование заемными денежными ресурсами (по-другому называемыми ссудным капиталом или кредитом) в течение ограниченного количества времени. Другими словами, это ставка процента, которая отражает стоимость кредитных денег и фактически показывает цену кредита.Ссудный процент рассчитывается по формуле, обозначенной на рисунке справа.
- Как и стоимость любого товара, цена кредита имеет свойство менять свое значение, поэтому ссудный процент может варьироваться в разные периоды в зависимости от спроса и предложения на кредитные ресурсы. Соотношение предложения и спроса определяется следующими факторами:
Размеры денежных накоплений и сбережений, являющихся источниками кредитных возможностей – чем больше данный показатель, тем ниже ссудный процент (т.к. велико предложение). - Цикличность производства. В некоторые моменты спрос на инвестиции повышается (например, в период экономического подъема), а в другие периоды – понижается. Таким образом, чем выше инвестиционный спрос, тем выше норма ссудного процента.
- Государственное регулирование денежной массы, имеющейся в обращении – чем больше денег обращается в системе, тем выше процентные ставки.
- Темпы инфляции. При усилении инфляционных процессов процентные ставки возрастают, при этом различают номинальные и реальные ставки. Реальный % вычисляется как номинальный % за вычетом среднегодового обесценивания денег. В том случае, когда темпы инфляции превосходят рост ставок, то ссудный процент становится отрицательным, т.е. фактически взимается с кредитора, а не с заемщика.
- Колебания валютного курса – чем выше курс иностранной валюты, тем ниже ставка процента, и наоборот.
- Международное перетекание капиталов и др.
Таким образом, динамика нормы процента в основном определяется рыночным механизмом, но во многом зависит от государственного регулирования.
Действующее в России инвестиционное законодательство благоприятствует скорейшей легализации сферы негосударственного инвестирования, функционирующей на основе договоров между субъектами инвестиционной деятельности (застройщиками и подрядчиками) и предусматривает широкие возможности применения различных мер государственного регулирования инвестиционной деятельности, включая экономические и административные методы управления инвестициями. Комплексный характер защитных мер и гарантий государства в области инвестирования предполагает создание благоприятных условий и обеспечение равных прав и возможностей участия в инвестиционной деятельности для всех субъектов экономических отношений, включая иностранных инвесторов.
