Инвестиционный портфель – это совокупность капиталовложений в некие финансовые объекты в соответствии с инвестиционной стратегией, которые при минимальном риске обеспечат максимальную доходность.
Основной целью инвестиционного портфеля является получение оптимального результата в рамках реализации разработанной инвестиционной политики через подбор наиболее надежных и доходных инвестиционных вложений. Портфель состоит из различных видов инвестиционных активов.
Классификация видов инвестиций:
по степени материализации: нематериальные, материальные;
по срокам инвестирования: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;
по доходности: высокодоходные, среднедоходные, бездоходные (вложение капитала в проекты социального и экологического назначения, не преследующие цель получения прибыли);
по характеру участия в инвестировании: прямые инвестиции (инвестор непосредственно участвует в отборе объектов инвестирования), косвенные инвестиции (объекты инвестирования определяют инвестиционные фонды, консультанты, паевые фонды и др.);
по степени риска: высокорисковые, среднерисковые, низкорисковые, безрисковые;
по объекту инвестирования: реальные (покупка реального капитала), финансовые (вложение капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги), спекулятивные (покупка активов (валюты, драгоценных металлов, акций и др.) исключительно ради дохода через возможное изменения их цены в будущем).
по уровню ликвидности: высоколиквидные (в короткие сроки могут быть конвертируемы в деньги), среднеликвидные (конвертируются в срок от 1 до 6 месяцев), низколиквидные (от 6 мес.), неликвидные (самостоятельно не реализуются, а только в составе имущественного комплекса).
Инвестор в процессе своей деятельности сталкивается с трудностями выбора объектов инвестирования с различными характеристиками. Большинство из них предполагают формирование определенной совокупности объектов инвестирования, то есть создание портфеля. Существует множество инструментов, формирующих инвестиционный портфель, но основными из них являются: акции, облигации, золото, валюта и недвижимость.
Этапы формирования инвестиционного портфеля
Определение инвестиционной политики и типа портфеля.
Определение стратегии управления портфелем.
Проведение анализа активов и формирование портфеля. Общими критериями включения активов в инвестиционный портфель являются соотношения их доходности, риска и ликвидности.
Оценка эффективности портфеля с точки зрения сопоставления фактически полученного дохода и риска.
Ревизия портфеля для того, чтобы его содержимое не противоречило изменившейся экономической ситуации, инвестиционным качествам ценных бумаг и целям инвестора.
По способу получения дохода и уровню риска инвестиционные портфели бывают консервативными, агрессивными и умеренными:
Консервативный портфель – это умеренно рисковый и, как следствие, менее прибыльный портфель, состоящий из краткосрочных займов, облигаций и других инструментов с минимальной степенью риска.
Агрессивный портфель – это высокорисковый и высокоприбыльный портфель, большую часть которого составляют акции. Подобными портфелями в основном управляют сами инвесторы, которые готовы рисковать и психологически устойчивы к большим колебаниям.
Умеренный портфель сбалансирован и, как правило, состоит как из высокодоходных активов, так и из низкодоходных, но надежных активов.
Главной задачей портфельного инвестирования является получение из совокупности инвестиционных активов таких характеристик, которые недостижимы при размещении средств в отдельно взятый объект. Конечной целью создания портфеля является достижение наиболее оптимального сочетания риска и доходности. Риск снижается чаще всего при включении в портфель не связанных друг с другом активов, то есть диверсификация, должна приводить к тому, что при сильном падении стоимости какого-либо актива, общая стоимость портфеля не сильно снижалась
