Сценарный анализ (метод сценариев, имитационная модель оценки риска проекта) связан с решением проблемы оценки риска проектов. Риск инвестиционного проекта выражается, в частности, в возможном отклонении потока денежных средств для данного проекта от ожидаемого - чем отклонение больше, тем больше риск проекта. При рассмотрении каждого проекта можно получить возможный диапазон результатов проекта, дать этим результатам вероятностную оценку - оценить потоки денежных средств, руководствуясь экспертными оценками вероятности генерации этих потоков или величиной отклонений компонентов потока от ожидаемых значений.
Метод сценариев (имитационная модель оценки риска проекта) заключается в следующем:
На основе экспертной оценки по каждому проекту строят три воз-можных сценария развития:
а) пессимистический;
б) наиболее вероятный (наиболее реальный);
в) оптимистический.
Для каждого сценария рассчитывается соответствующий показатель чистой текущей стоимости - NPV, т.е. получают три величины: МРУП (для пессимистического сценария); NPVВ (для наиболее вероятного сценария); ЫРУ0 (для оптимистичного сценария).
Для каждого проекта рассчитывается наибольшее изменение величины NPV - размах вариации ?(NPV) = NPV0 - NPVП и среднеквадратичное отклонение:
.png)
