Венчурное инвестирование относится к группе высокорисковых инвестиций. Суть этих финансовых вливаний состоит в том, что деньги инвестируются в уставный капитал развивающихся предприятий, которые занимаются (или собираются заняться) разработ-кой высокотехнологичных проектов.
Как уже говорилось, этот вид финансирования относится к долгосрочным инвести-циям с высоким риском. Все, что интересует потенциального инвестора – только что со-зданные предприятия малого и среднего бизнеса, основной задачей которых является раз-
витие и внедрение новых технологий. Разумеется, при условии, что эти технологические решения будут в перспективе пользоваться повышенным спросом на рынке. Цель инве-стора – через несколько лет получить прибыль, превышающую в несколько раз вложен-ные в проект деньги.
Существует две основные разновидности инвесторов в венчурном финансирова-нии:
1. Венчурные фонды, которые образованы при содействии нескольких инве-стиционных фондов.
2. Бизнес-ангелы, то есть инвесторы-одиночки. Грубо говоря, к этой категории относятся крупные предприниматели.
Венчурные фонды имеют в своем распоряжении аккумулированный (общий) капи-тал, который распределяется между инвестиционными проектами. Все члены фонда де-лятся на две категории:
1. Главные партнеры, которые контролируют и распределяют финансовые по-токи. Доля главных партнеров в венчурном фонде составляет не более 20%.
2. Ограниченные партнеры, которые непосредственно вкладывают деньги в фонд, но не обладают правом распоряжаться денежными средствами. Их доля в фонде может достигать 80%.
Венчурные фонды, в свою очередь, делятся на:
1. Специализированные, которые осуществляют финансирование только в определенной отрасли промышленности или в определенном регионе (стране).
2. Универсальные, которые диверсифицируют финансовые вливания в абсо-лютно разные отрасли производства.
Венчурные фонды финансируют самые различные компании на разных стадиях их существования. Подобные организации охотно вкладывают средства в едва открывшиеся компании или в предприятия, которые только планируют свою деятельность (посевное инвестирование). Но предпочтение отдается все же существующим компаниям, обладаю-щим готовым и прошедшим апробирование проектом, так называемым компаниям «стар-тап». Если действующее предприятие планирует расширить сферу деятельности и выйти на рынок с новым предложением, венчурный фонд обязательно профинансирует подобное начинание.
Теперь о так называемых бизнес-ангелах. К их числу относятся крупные предпри-ниматели или обеспеченные люди, которые осуществляют венчурное финансирование все тех же малых предприятий и вновь созданных компаний. Отличие бизнес-ангелов от вен-чурных фондов состоит в том, что процесс получения денежных средств от частных лиц происходит гораздо быстрее, сроки возврата денег щадящие, а проценты по инвестиро-ванным капиталам ниже, чем у фондов
Так как основной смысл инвестирования заключается в размещении финансов в акционерном капитале организации, то самым главным риском можно назвать возможную неликвидность акций в будущем. Одним словом, там, где есть оборот акций, всегда есть и риск недополучения прибыли или прямого убытка.
Венчурный инвестор финансирует предприятие, акции которого еще не котируют-ся на бирже. Особенности венчурного финансирования заключаются в том, что подобные проекты рассчитаны на продолжительный срок, поэтому предсказать возможность полу-чения прибыли на первоначальном этапе практически невозможно. Здесь все зависит от чутья самого инвестора. Причем изъять вложенные в проект деньги инвестор зачастую не может до окончания срока договора.
Риск обусловлен и тем, что инвестирование подобного рода всегда направлено на развитие и внедрение новых технологий, зачастую довольно непривычных. Такие проек-ты, конечно, способны принести приличную прибыль, но существует и высокая вероят-ность провала разрабатываемой идеи.
Венчурное инвестирование напоминает процедуру банковского кредитования. Раз-личие состоит лишь в том, что проценты в инвестировании гораздо выше. Но это уравно-вешивается тем, что в подобном инвестировании отсутствуют какие бы то ни было гаран-тии.
