инвестиционная неопределенность - это неполнота и неточность информации о внутренних и внешних условиях реализации проекта, поэтому возможны те или иные непредсказуемые события, вероятностные характеристики которых неизвестны.
Принято различать три вида неопределенности.
Неинформированность. Незнание всех факторов, которые повлияют на деятельность организации.
Случайность – отклонения в результате каких-то случайных внешних воздействий в любом прогнозируемом событии ( это и отказ в работе оборудования, и срыв в материально-техническом обеспечении процесса производства, и многое другое). Неопределенность противодействия - это непредсказуемое поведение конкурентов и заказчиков продукции, а также межколлективные неурядицы.
Основные причины неопределенности:
неполнота или неточность проектной информации; \
ошибки в прогнозировании параметров проекта;
ошибки в расчетах параметров проекта. Упрощения при формировании моделей сложных технических или организационно-экономических систем;
производственно-технологический риск (риск аварий, отказов оборудования и т. п.);
колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т. д.;
неполнота и неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротства, срывов договорных обязательств);
форс-мажорные обстоятельства (стихийные бедствия, войны и т. д.);
неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально- политических изменений в стране и регионе;
риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации. Изменение условий инвестирования и использования прибыли.
Эти факторы неопределенности характерны для любых инвестиционных проектов. Неопределенность связана не только с неточным предвидением будущего, но и с тем, что параметры, относящиеся к настоящему или прошлому, неполны, неточны или на момент включения их в проектные материалы еще не измерены.
Неопределенность увеличивается с усилением динамики и сложности производственной деятельности предприятия, а также изменений его внешней среды. В условиях сложившегося мирового экономического кризиса могут возникнуть ситуации, вызывающие потери прибыли, выручки или имущества. Возможность таких потерь характеризует категория инвестиционного риска.
Инвестиционный риск – вероятность наступления неблагоприятного события, а именно вероятность потери инвестируемого капитала (части капитала) или неполного получения предполагаемого дохода инвестиционного проекта. В современной экономической науке категория риска выступает в качестве «индикатора» неопределенности. Принятие решений по любому аспекту технико- экономического обоснования инвестиционного проекта в условиях объективно существующей и принципиально не устранимой неопределенности всегда связано с необходимостью анализа и учета рисков.
Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В зависимости от события риски можно разделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означают получение отрицательного или нулевого результата.
Спекулятивные риски означают получение как положительного, так и отрицательного результата.
К группе чистых рисков обычно относят следующие их виды: природно-естественные риски, которые связаны с проявлениями стихийных сил природы: землетрясения, наводнения, бури, пожары, эпидемии и др.;
экологические риски, которые выступают как возможность потерь, связанных с ухудшением экологической ситуации; \
К группе спекулятивных рисков обычно относят все виды финансовых рисков, являющихся частью коммерческих рисков. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств) и подразделяются на два вида:
риски, связанные с покупательной способностью денег;
риски, связанные с вложением капитала (собственно инвестиционные риски).
