Денежные средства предприятия - аккумулированные в наличной и безналичной формах деньги предприятия. Поддержание количества денежных средств на необходимом уровне, оптимизация платежей способствуют устойчивому положению компании.
Управление денежными средствами:
-
Расчет длительности финансового цикла(Финансовый цикл Тф определяется периодом времени с момента погашения кредиторской задолженности поставщикам за поставленные МПЗ и заканчивается в момент погашения кредиторской задолженности покупателями)
-
Анализ денежных потоков(о величине денежных потоков можно судить по величине стоимости предприятия; основным критерием оценки деятельности предприятия является прибыль, а успешность деятельности оценивается ростом стоимости имущества и валюты баланса)
Методы управления денежными потоками:
-
-
Метод структурной перестройки предприятия
-
Метод повышения прозрачности и открытости предприятия для инвесторов,поставщиков, покупателей и тд
-
Метод повышения промышленного потенциала предприятия путем расширения производства, ввода новых и реконструкции действующих мощностей.
-
-
Прогнозирование денежного потока и составление бюджета
-
Установление оптимального размера денежных средств
ФОРМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ОСТАТКА ДС
-
Использование флоута (оптимизации времени между выпиской документа и его оплатой).
-
Сокращение расчетов наличными ДС.
-
Открытие кредитной линии.
-
Использование предоплаты за поставляемую продукцию и др.
Методы ускорения денежных поступлений:
-
Использование локбоксов (направление полученных чеков в банк по месту нахождения покупателя).
-
Использование расчетов с акцептом.
-
Использование средств в пути.
-
Получение процентов за хранение ДС и др.
МОДЕЛЬ БАУМОЛЯ: С помощью модели Баумоля можно определить оптимальное количество денежных средств для компании, которое следует хранить в условиях определенности. Модель Баумоля существенным образом опирается на условие, что альтернативой хранения денег является использование рыночных ценных бумаг и/или процентных депозитов.
Минимальный остатокденежных средств считается нулевым;
Оптимальный(он же максимальный)остатокрассчитывается по формуле
-
ДСmax— оптимальный остаток денежных средств в планируемом периоде;
-
Рк— средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;
-
Ода— общий расход денежных активов в предстоящем периоде;
-
СПкфв— ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в анализируемом периоде (выраженная десятичной дробью);
Средний остатокденежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) остатка.
Модель Баумоля основана на следующих предпосылках:
- спрос на денежные средства в каждом периоде известен и равен «D» денежных единиц;
- денежный остаток используется равномерно;
- все требования к оплате выполняются немедленно;
- стоимость трансакции по превращению активов в деньги равна «с» денежных единиц и неизменна;
- альтернативная стоимость денег «v» равна упущенному проценту по облигациям за период.
В этих условиях, оптимальный остаток денежных средств определяется по формуле:
Основные принципы управления денежными средствами:
-
совокупный денежный поток должен стремиться к некоторой положительной величине ("страховому запасу"), которая определяется уровнем риска, приемлемым с точки зрения данного предприятия;
-
должна быть обеспечена реализация как можно большего объема продукции путем установления разумных цен на нее;
-
необходимо максимально ускорить оборачиваемость всех видов запасов при обеспечении их бездефицитности как средства защиты от падения объемов продаж продукции;
-
деньги с дебиторов должны собираться как можно быстрее (при этом, однако, следует избегать чрезмерного давления на них, так как это может вызвать падение объемов продаж);
-
для ускорения этого процесса следует использовать разумные (экономически оправданные) скидки на продукцию и услуги;
-
следует добиваться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании, а также скидок у поставщиков сырья и комплектующих.
Одним из основных критериев правильности управленческих решений, принимаемых в финансовой сфере, является положительность совокупного потока денежных средств в любой момент времени (отрицательный денежный поток и/или отрицательный оборотный капитал - первый симптом финансового неблагополучия предприятия).