Корпоративные финансы (далее — КФ) — это наука, изучающая совокупность экономических отношений, принципов и методов, возникающих в процессе формирования, распределения и использования финансовых ресурсов компаний (корпораций, предприятий).
Эта наука использует, в первую очередь, концепции, методы, приемы финансового менеджмента с учетом конкретных особенностей ведения деятельности экономическими субъектами, а также инструменты смежных наук и дисциплин (экономического анализа, микро- и макроэкономики, финансов и др.).
Сущность КФ раскрывается в процессе движения денежных средств при осуществлении операций между, например, субъектами хозяйственной деятельности в процессе приобретения материально-производственных запасов, производства продукции (работ, услуг), капитальных вложений; материнским (головным) и дочерними (структурными подразделениями) предприятиями; учредителями (акционерами) и предприятием в процессе организации предприятия и выплаты дохода; предприятием и работниками по оплате труда; между предприятием и финансовой системой страны при уплате налогов и сборов и др.
Объектом исследования КФ является образование и использование капитала, денежных фондов, доходов и выплат, составляющих денежный оборот, активы и пассивы предприятий применительно к конкретным условиям, видам деятельности и организационно-правовым формам экономических субъектов.
Предметом исследования КФ являются финансово-экономические отношения, возникающие в процессе управления финансами предприятия (корпорации) в неравновесной экономической среде при ведении деятельности.
К числу основных задач КФ следует отнести:
• обеспечение деятельности корпорации необходимыми финансовыми ресурсами;
• определение источников финансирования деятельности, их размера, структуры, последовательности привлечения и оптимизация их стоимости;
• оценка целесообразности реализации и управление инвестиционным проектом, притоком и оттоком денежных средств, капитальными вложениями;
• формирование резервов для обеспечения бесперебойной работы, расчетов с акционерами и контрагентами и покрытия потерь при форс-мажорных ситуациях;
• определение оптимального соотношения между возможной доходностью и возникающими финансовыми рисками;
• оценка стоимости корпорации и др.
Сущность КФ проявляется в реализуемых ими функциях и отражается в ряде категорий, например «доход», «расход», «прибыль», «капитал», «цена», «рентабельность», «стоимость бизнеса» и др.
три функции КФ:
- Формирование капитала, доходов и денежных фондов обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса.
- Использование капитала, доходов и денежных фондов для достижения поставленных целей
- Контрольная функция, позволяющая показать результаты деятельности предприятия в виде стоимостных показателей, сопоставить между собой значения плановых, фактических и прогнозных показателей и выявить отклонения показателей, а государству влиять на результаты деятельности предприятия через финансовый механизм.
Формы проявления корпоративных финансов
- совокупность экономических отношений:
• между учредителями при создании организации и формировании уставного капитала;
• между субъектами хозяйствования в процессе их производственной и коммерческой деятельности при покупке сырья, материалов, топлива, реализации готовой продукции и оказания услуг, со строительными организациями в период осуществления капитальных вложений, с транспортными организациями при перевозке грузов;
• между головными организациями и их структурными подразделениями
• между организацией (корпорацией) и её работниками при выплате доходов, дивидендов по акциям;
• между организацией (корпорацией) и финансовой системой государства (бюджетами всех уровней) при уплате налогов и других обязательных платежей, получении бюджетных ассигнований, уплате штрафных санкций;
• между организацией (корпорацией) и банками при оплате процентов за долгосрочные и краткосрочные кредиты, размещении средств на депозитных счетах, покупке и продаже валюты;
• между организацией (корпорацией) и пенсионными, либо другими внебюджетными фондами;
• между организацией (корпорацией) и институтами фондового рынка и инвестиционными структурами, в процессе инвестиционной деятельности;
• между организацией и страховыми компаниями,
- фонды денежных средств, которые предназначены для обеспечения процесса производства, технического и социального развития предприятий, оплаты и стимулирования труда работников, выполнения обязательств перед бюджетами различных уровней.(фонд основных средств, фонд оборотных средств, финансовый резерв, фонд амортизации, ремонтный фонд, фонд накопления, фонд потребления и др).
По уровню централизации все фонды подразделяются на централизованные и децентрализованные фонды денежных средств корпорации.
Централизованные фонды денежных средств включают:
• платежи в бюджет и государственные внебюджетные фонды;
• целевые ассигнования из бюджета;
• отчисления в и финансирование из целевых фондов вышестоящих организаций;
Децентрализованные фонды денежных средств предназначены для удовлетворения собственных потребностей корпорации.
По отношению к производственному процессу (все являются децентрализованными).
Фонды производственного назначения включают:
◦ фонд амортизационных отчислений на полное восстановление ОС;
◦ ремонтный фонд;
◦ оборотные средства:
- оборотные производственные фонды,
- фонды обращения;
◦ часть чистой прибыли, направляемой в фонд накопления;
◦ нераспределенная прибыль.
Фонды непроизводственного назначения включают:
◦ фонд оплаты труда;
◦ часть отчислений на социальное страхование;
◦ часть чистой прибыли, направляемой в фонд потребления;
◦ нераспределенная прибыль.
валовый доход – основной источник образования различных денежных фондов
