Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент.
анализ ликвидности: "ликвидность баланса" и "ликвидность предприятия".
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
Основным же признаком ликвидности компании является – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Активы для оценки ликвидности баланса объединяются в следующие группы:
- наиболее ликвидные активы (А1) = денежные средства (строка 1250) + краткосрочные финансовые вложения (строка 1240);
- быстрореализуемые активы (А2) = дебиторская задолженность (строка 1230) + прочие оборотные активы (строка 1260);
- медленно реализуемые активы (А3) = запасы (строка 1210);
- труднореализуемые активы (А4) = внеоборотные активы (строка 1100).
Пассивы для оценки ликвидности и платежеспособности объединяются в следующие группы:
- наиболее срочные обязательства (П1) = кредиторская задолженность (строка 1520);
- краткосрочные пассивы (П2) = займы и кредиты (строка 1510) + прочие краткосрочные пассивы (строка 1550);
- долгосрочные пассивы (П3) = долгосрочные обязательства (строка 1400);
- постоянные пассивы (П4) = все статьи раздела баланса "Капитал и резервы" (строка 1300) + доходы будущих периодов.
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняется одновременно все условия:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4;
- перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4;
- недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4;
- баланс не ликвиден:А4=>П4.
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (1)
Значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1,5-2, если Ктл ≥ 3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.
К = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2)
Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно.
К = А1 / (П1 + П2) (3)
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2
