Все предприятия, независимо от организационно-правовой формы, формы собственности, размера и уровня доходности, в процессе своей деятельности сталкиваются с необходимостью проведения финансового анализа. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторыи инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.
В связи с этим субъектами анализа используется ряд показателей ликвидности и платежеспособности.
Целью анализа ликвидности и платежеспособности является определение наличия у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочной задолженности, требующей немедленного погашения.
Задачами анализа ликвидности и платежеспособности выступают:
-группировка активов баланса по степени их ликвидности;
-определение коэффициентов ликвидности баланса, как наличия оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств;
- расчет и оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности организации;
-оценка текущей и перспективной платежеспособности организации и разработка мер по повышению платежеспособности организации.
Таким образом, самый общий обзор содержания бухгалтерского баланса, при определенных его ограничениях, предоставляет большую информацию ее пользователям и определяет основные направления анализа для реальной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.
1.2 Понятие ликвидности и платежеспособности
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность [ 3 ] .
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Особое место при оценке финансового состояния предприятия отводится анализу ликвидности баланса, который вызван к жизни объективной необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами, причем цель его анализа заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Основные направления анализа ликвидности и платежеспособности
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:
Таблица 1.1 – Группы статей баланса в зависимости от их ликвидности
Наименование Расшифровка
Активы:
А1 – наиболее
ликвидные активы Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
А2 – быстро
реализуемые активы Дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев
А3 – медленно
реализуемые активы Материальные оборотные активы, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения
А4 – трудно
реализуемые активы Внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений
Пассивы:
П1 - наиболее срочные
обязательства Кредиторская задолженность учредителям по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства
П2 – краткосрочные
пассивы Краткосрочные кредиты и займы
П3 – долгосрочные
пассивы Долгосрочные обязательства
П4 – постоянные
пассивы Собственные средства организации (капитал и резервы), доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов
-коэффициент общей (текущей) ликвидности (Ктл) — это отношение текущих активов к текущим обязательствам:
Ктл = Текущие активы : Текущие обязательства (1)
Он показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств.
-коэффициент срочной ликвидности (Кср)— это отношение легкореализуемых ликвидных активов к текущим обязательствам:
Этот коэффициент иногда называют быстрым, он определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет быстрой продажи ликвидных активов.
Кср = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) :
Текущие обязательства (3)
-коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) — это отношение абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обязательствам:
Кал =Денежные средства : Текущие обязательства (4)
Этот коэффициент характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов, показывает ту часть текущих обязательств, которая может быть немедленно погашена. Теоретически нормальное значение составляет 0,2—0,3.
Платежеспособность организации обусловливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. По существу, организации откладывают платежи поставщикам, чтобы возместить недостаток оборотных средств, но тем самым увеличивают разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами.
