Оборотные средства (текущие активы) – это активы которые могут быть обращены в наличность в течении 1 года.
Управление оборотными средствами включает в себя:
- управление денежными средствами;
- управление ценными бумагами;
- дебиторской задолженностью;
- ТМЗ.
Инвестирование в текущие активы отличается дробностью и этот факт имеет прикладное значение и должен отражаться в гибкости финансовой политики.
Управлению оборотными средствами уделяется большое внимание, потому что:
- Оборотные средства типичной компании составляют большую часть активов;
- Контроль за состоянием ТМЗ и дебиторской задолженности является условием успешной работы компании;
- Для быстрорастущих компаний эта часть активов должна находиться под строгим контролем т.к вложение в такие активы может выйти из под контроля;
- Краткосрочные кредиты банка и кредиты поставщиков являются основными источниками внешнего финансирования текущих активов т.к небольшие хоз.субъекты не имеют доступа к рынкам долгосрочного капитала
Период оборота денежных средств = средний период оборота запасов + средний период дебиторской задолженности – средний период краткосрочной задолженности
Операционный период оборота денежных средств рассчитывается по данным финансовой отчетности : средний период оборота запасов + средний период дебиторской задолженности – средний период оборота кредиторской задолженности
Основным ключевым моментом является равенство кредиторской и дебиторской задолженности.
Идеальная ситуация, когда кредиторская задолженность ≥ дебиторской задолженности
Срок или период оборота ДЗ должен быть ≤ КЗ
