Оборотные средства (текущие активы) – это активы которые могут быть обращены в наличность в течении 1 года.
Управление оборотными средствами включает в себя:
- управление денежными средствами;
- управление ценными бумагами;
- дебиторской задолженностью;
- ТМЗ.
Инвестирование в текущие активы отличается дробностью и этот факт имеет прикладное значение и должен отражаться в гибкости финансовой политики.
Управлению оборотными средствами уделяется большое внимание, потому что:
- Оборотные средства типичной компании составляют большую часть активов;
- Контроль за состоянием ТМЗ и дебиторской задолженности является условием успешной работы компании;
- Для быстрорастущих компаний эта часть активов должна находиться под строгим контролем т.к вложение в такие активы может выйти из под контроля;
- Краткосрочные кредиты банка и кредиты поставщиков являются основными источниками внешнего финансирования текущих активов т.к небольшие хоз.субъекты не имеют доступа к рынкам долгосрочного капитала
Оборотный капитал – это разница между текущими оборотными средствами и текущими обязательствами (краткосрочные кредиты банков, кредиты поставщиков и т.д.)
Потребность в оборотном капитале представляет собой чистые инвестиции в краткосрочные активы. Изменяются для конкретного бизнеса с течением времени, что связано с изменением коммерческой среды, это означает, что принятие решений по оборотному капиталу носит не разовый, а перманентный характер.
