Хеджирование подразумевает покупку или продажу контрактов на срок по товару, цену которого необходимо застраховать.
Хеджирование можно определить как использование фьючерсного рынка для снижения ценового риска на наличном рынке. Оно означает совершение фьючерсной сделки, которая является временной заменой соответствующей сделки на наличном рынке. Если на реальном рынке происходит падение цен, то возникает убыток при продаже наличного товара, однако откуп фьючерсных контрактов даст прибыль, примерно равную убытку в операции с наличным товаром. Если же на реальном рынке цены вырастут, то эта часть операции даст прибыль, в то время как ликвидация фьючерсных контрактов принесет убыток. Следовательно, выигрыш на одном рынке перекрывает убыток на другом и таким образом гасится неблагоприятное изменение цен.
Хеджирование используется также для фиксации цен будущих сделок на наличном рынке. По технике осуществления операций различают два вида хеджирования:
- короткий хедж – продажа фьючерсных контрактов,
- длинный хедж – покупка фьючерсных контрактов.
Любая сделка хеджирования состоит из двух этапов. На первом открывается позиция по фьючерсному контракту, на втором – она закрывается обратной сделкой. При этом при классическом хеджировании контракты по первой и второй позициям должны быть на один и тот же товар, в том же количестве и на тот же месяц поставки.