Множественность экономических целей при ограниченности ресурсов ставит проблему экономического выбора – выбора наилучшего среди альтернативных вариантов, при котором достигается максимальное удовлетворение потребностей при минимуме затрат.      Распределение ресурсов при любых обстоятельствах решается посредством выбора. Выбор необходим, ибо всегда возможны многочисленные варианты использования факторов. Эти варианты конкурируют между собой. Окончательное решение о конкретном использовании фактора – результат выбора. При этом всегда ставятся три главных экономических вопроса основанных на выборе.

Экономический смысл кривой ПВ в том, что экономика полной занятости всегда альтернативна. Общество, находящееся на иллюстрируемом кривой максимальном уровне производственных возможностей, ввиду отсутствия необходимых ресурсов, не в состоянии одновременно увеличить производство двух благ.  В варианте неполной загрузки производственных мощностей или безработицы различные комбинации находятся не на кривой, а внутри ее (точка D). Эта точка показывает, что при использовании дополнительных ресурсов можно увеличить и гражданское, и военное производство.

Каждый раз, принимая решение о выборе, мы должны чем-то пожертвовать ради выбранного.  Что бы произвести дополнительное количество, например, военной продукции, необходимо отказаться от производства части продукции гражданского назначения. В этом случае говорят об альтернативной стоимости (альтернативных издержках, издержках упущенных возможностей). Для понимания сути данной категории следует учесть, что альтернативная стоимость - это упущенная выгода, т. е. то, чем пришлось пожертвовать ради производства данного продукта. Поскольку существует ограниченность ресурсов, то, затрачивая какие-либо из наших ограниченных ресурсов на дос­тижение определенной цели, мы вынуждены поступиться воз­можностью использовать те же ресурсы в других целях. Выбрав учебу в университете, вы упустили зарплату, которую могли бы получать, работая, например,  секретарем. Эта зарплата – альтернативные издержки вашей учебы в университете. Альтернативные издержки означают упущенную альтернативу – цену, которую нужно заплатить за сделанный выбор.