Финансовое состояние предприятия характеризуется двумя группами показателей: - показатели ликвидности и платежеспособности; - показатели финансовой устойчивости.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностями и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и других операций денежного характера. Ликвидность предприятия определяется его способностью оплатить краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
В практике финансового анализа используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия); коэффициент критической (срочной) ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) характеризует способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств. Рассчитывается как отношение суммы текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) предприятия. Считается что этот коэффициент должен находить в пределах 1,0 – 2,0, т.е. текущих активов должно быть по меньшей мере столько, чтобы полностью погасить краткосрочные обязательства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении средств предприятия и их неэффективном использовании.
Коэффициент критической (срочной) ликвидности характеризует способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных текущих активов и рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Рекомендуемое значение этого показателя – не менее единицы.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю текущих пассивов, которая может быть покрыта немедленно, за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью и, соответственно, оценивает платежеспособность предприятия в «мгновенном» периоде. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Рекомендуемое значение этого коэффициент – 0,2 – 0,3, т.е при одновременном предъявлении кредиторами к оплате всей краткосрочной задолженности, предприятие должно иметь возможность погасить по меньшей мере 20 % их за счет наиболее ликвидных активов .
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью совокупности финансовых коэффициентов.
Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия является коэффициент автономии, рассчитываемый как отношение суммы собственных средств предприятия к общей сумме всех средств. Минимальное пороговое значение устанавливается на уровне 0,5. В том случае, если величина коэффициента автономии превышает эту величину, можно говорить о возможности привлечения заемных средств в случае необходимости.
Близким по смыслу к коэффициенту автономии является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывающий, сколько заемных средств привлечено предприятием на 1 рубль собственных активов. Нормативное значение данного коэффициента ниже 0,7. Если предприятие превысило эту границу, это говорит о зависимости его от внешних источников средств, потере финансовой устойчивости (автономии).
