В соответствии с Методикой необходимо оценивать следующие виды эффективности инвестиционных проектов:
- Эффективность проекта в целом
- Коммерческая эффективность проекта (для тех, кто реализует проект)
- Общественная эффективность проекта
- Эффективность участия в проекте
- Эффективность участия предприятий-участников
- Эффективность для акционеров
- Региональная эффективность
- Отраслевая эффективность
- Эффективность участия государства в проекте (бюджетная эффективность)
«В общем понимании эффективностью называют степень достижения наилучших результатов при наименьших затратах».
Эффективность проекта – та категория, которая отображает соответствие затрат и результатов инновационного проекта интересам и целям участников, здесь могут также учитываться интересы государства и населения.
При оценке проектов используются такие виды эффективности:
- Эффективность проекта в целом
Определяется для того, чтобы определить потенциальную привлекательность проекта для его вероятных участников, а также с целью поиска инвесторов.
Этот вид эффективности включает:
- Общественная (социально-экономическая) эффективность
Показатели общественной эффективности проекта - учитывают социально-экономические последствия осуществления проекта для общества в целом, отрасли, региона и т.д., в том числе экологический, социальный эффекты и иные внеэкономические эффекты.
Социально-экономические результаты проекта:
- Внутренние (непосредственные) результаты:
- Изменение условий труда работников
- Изменение структуры производственного персонала:
- Изменение численности занятых тяжелым физическим трудом.
- Изменение численности занятых во вредных условиях производства
- Изменение численности занятых на работах, требующих высшего и среднего профессионального образования
- Изменение численности работников, подлежащих обучению, переобучению или повышению квалификации
- Изменение уровня здоровья работников (количественным показателем является количество рабочего времени, пропущенного по болезни)
- Внешние социальные результаты проекта
- Влияние на занятость населения:
- Увеличение безработицы (отрицательный, замена автоматизированным производством)
- Образуются новые или сохраняются старые рабочие места, но з/п работников ниже среднего уровня, сложившегося в экономике города (неэффективная занятость)
- Сохраняются рабочие места и з/п выше среднего уровня (поддержание эффективной занятости)
- Образуются новые рабочие места и з/п выше среднего уровня (рост эффективной занятости)
- Влияние на экологию города (окружающую среду, здоровье населения)
- Другие социальные результаты
- высвобождение свободного времени населения
- снижение транспортной усталости населения
- повышение уровня образованности населения
- экономия денежных средств населения на транспортные расходы, при использовании бытовой техники и т.д.
Социальные результаты могут быть положительными или отрицательными.
- Коммерческая эффективность
Показатели коммерческой эффективности проекта учитывают финансовые последствия его осуществления для участника, реализующего инвестиционный проект, в предположении, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами. При этом в расчетах учитываются притоки и оттоки денежных средств только от двух видов деятельности: инвестиционной и текущей (производственной).
Показатели коммерческой эффективности проекта:
- чистая текущая стоимость проекта (NPV);
- рентабельность инвестиций (PI);
- внутренняя норма доходности (IRR);
- период окупаемости инвестиций (PBP);
- максимальный денежный отток (МСО)
- Эффективность участия в проекте
Определяется для того чтобы определить возможность реализуемости проекта, а также заинтересованность в проекте его участников.
Здесь включаются такие виды эффективности как:
- Бюджетная эффективность проекта (эффективности участия государства)
Показатели бюджетной эффективности: бюджетный эффект, период окупаемости бюджетных затрат.
- Эффективность участия в проекте предприятия
- :
- рентабельность продаж/производства
- максимальный денежный отток (МСО)
- сальдо потоков денежных средств по годам реализации проекта
- срок погашения задолженности по заемным средствам.
Для иллюстрации результатов расчетов составляют:
- прогнозный отчет о финансовых результатах в каждый год реализации проекта;
- таблицу потоков денежных средств проекта за расчетный период;
- показатели, характеризующие безубыточность проекта (норма безубыточности(BEP), критический уровень цены, маржинальный доход).
- Показатели эффективности участия других участников проекта (например, акционеров и др.)
Финансовое обоснование проекта должно дать полную картину того, откуда и когда предприятие возьмет деньги, на что деньги будут потрачены, как соотносится потребность в деньгах с денежной наличностью, каково будет финансовое положение к концу каждого года. Потенциальному инвестору финансовое обоснование проекта должно дать ответ на вопрос, сможет ли предприятие выполнить взятые обязательства.
