Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса.
Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству.
Использование показателя денежной массы для целей практического регулирования денежного обращения явилось результатом расширения масштабов использования бумажных денег в хозяйственном обороте и, как следствие, распространения номиналистических концепций денег. В результате применений подобных теорий постоянно возникает необходимость в определении границы между вновь возникающими платежными средствами и разнообразными формами, в которых выступают кредитные ресурсы и ценные бумаги. В результате деньги трактуются как одна из форм ликвидных активов. Именно степень ликвидности и положена в основу группировки компонентов денежной массы по агрегатам.
Денежный агрегат - показатель объема и структуры денежной массы, соответствующий группировке ликвидных активов.
Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы в экономически развитых странах используют следующие денежные агрегаты:
- Mj включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты[4] и средства на текущих банковских счетах;
- Мг содержит агрегат М,, срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);
- М3 содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;
- М4 равен агрегату М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.
В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты:
- М0 включает наличные деньги в обращении;
- Mj содержит М0 плюс средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний;
- М2 равен М, плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках;
- М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.
Кроме того, в Российской Федерации используется:
- показатель «широких денег» - М, Х равен М, плюс валютные вклады;
- показатель денежной базы - ДБ равен М0 плюс денежные средства в кассах Центрального банка; обязательные резервы в Центральном банке; средства коммерческих банков в Центральном банке на корреспондентских счетах;
- денежный мультипликатор - отношение агрегата М2 к денежной базе:
М2
Денежная база '
Этот показатель определяет возможности народно-хозяйственного комплекса увеличить денежную массу, находящуюся в обращении.
Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения. Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения количества денег в обращении, так и ускорения их оборота.
В промышленно развитых странах в основном рассчитываются два показателя скорости роста оборота денег:
1. Показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов:
Валовый национальный продукт.
ML или Мг
2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте:
Сумма переведенных средств на банковские текущие счета.
Средняя величина денежной массы
Второй показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.
Выпуск денег в обращение (эмиссия денег) Центральным банком России проводится на основе обобщения прогнозов кассовых оборотов коммерческих банков, в которых определяются объемы и источники поступлений наличных денег в кассы банков, размеры и целевое направление их выдач.
