39

39. Рынок ссудного капитала. Ссудный процент. Ставка процента

В современной экономической теории нет общепризнанного определения капитала, поэтому термин «капитал» имеет множество значений:

• Он рассматривается как определенный запас материаль­ных благ.
• Он представляет собой не только материальные предметы, но и нематериальные элементы (об­разование и т.д.).
• Капитал отождествляется со средствами производства.
• Понятие капитала связывается с деньгами еще невоплощенными в инвестиции, т.е. в накопление средства производства.
• В марксистской трактовке капитал представляется как ложное явление, охватывающее всю систему производствен­ных отношений общества. Он включает в себя как отношения между капиталистами и рабочими по поводу производства прибавочной стоимости, так и отношения между самими капиталистами по поводу распределения произведенной в обществе (сум­марной) прибавочной стоимости.

     Внешне капитал выступает в различных конкретных фор­мах: в виде средств производства (производительный капитал), и виде определенной суммы денег (денежный капитал), в виде готовых товаров (товарный капитал). При этом деньги, товары или средства производства сами по себе не являются капита­лом. Они представляют собой капитал лишь тогда, когда выс­тупают в качестве орудия (средства) присвоения чужого нео­плаченного труда, т.е. когда имеет место определенное произ­водственное отношение общества (отношение господства и под­чинения) между работодателями и наемными рабочими.

     Взгляды на капитал достаточно разнообраз­ны. Вместе с тем все они едины в одном: капитал ассоциируется со способностью приносить доход. В современных условиях наиболее распространено оп­ределение капитала как средств производства, созданных четким трудом. Рынок капитала подразделяется на 2 фун­кциональных типа. К 1 типу относятся денежные сред­ства , а ко 2 типу - капитал ак­тивы (здания, сооружения техника и машины производственного назначения, оборудование, инструменты, сырьё, материалы и т.д.). Отсюда и специфика предъявляемого спроса на рынке капитала. С 1 стороны, существует спрос на уже создан­ные капит-ые блага (здания, сооружения, оборудование и т.д.), а с другой стороны, - спрос на инвестиционные фонды с це­лью обеспечивания вложений необходимых денежных средств в проекты капиталовложенной фирмы. Поэтому спрос на денежный капитал не является спросом на деньги как таковые, ибо деньги не являются капиталом, используемым в производственной деятельности. Спрос на деньги является по сути дела спро­сом на физический капитал, так как за деньги можно приобрес­ти необходимые фирме средства производства.

Вместе с необходимостью привлечения денежных средств  для инвестиций в капитал блага существует и возможность пре­доставления денег в ссуду. Деньги предоставленные в долг, называются ссудным капиталом. Он имеет след источники:

• В ходе кругооборота промышленного капитала периоди­чески высвобождается часть стоимости основного капитала в виде амортизационных отчислений, часть оборотного капита­ла, часть прибыли, предназначенной для превращения в капи­тал. Этот временно свободный денежный капитал не может без дела оседать в кассе фирмы.
• Накопленные капиталы рантье, т.е. лиц, живущих на проценты от ссуды денежного капитала или доходы от ценных бумаг.
• Денежные сбережения трудящихся, которые аккумулируются банками в виде вкладов.
• Временно неиспользованные денежные средства страховых компаний, профсоюзов, пенсионных фондов и т. д.

     Ссудный капитал передаётся функционирующему предпри­нимателю (фирме) во временное пользование, т.е. на условиях срочности, возвратности и платности. Цена, уплачиваемая соб­ственнику капитала за пользование его денежными средствами, называется ссудным процентом. Он связан с кредитными отношениями.

 Функции кредита:

• кредит позволяет раздвинуть рамки общественного производства в современных условиях, т. е. стимулирует эконом. рост;
• выполняет перераспределительную функцию;
• содействует экономии издержек;
• позволяет ускорить процесс концентрации и централизации капитала.

     Он обычно выражается через ставку процента. Ставка процента есть отношение годо­вого дохода, полученного на ссудный капитал, ко всему ссудному капиталу.

     Ставка ссудного процента выступает в качестве цены ссудного капитала: она является тем количеством денег, которое надо заплатить за каждую занятую денежную единицу. От величины ставки и судного процента зависят спрос и предложение на финансовом рынке. При прочих равных условиях спрос на ссудный ка­питал будет тем больше, чем ниже ставка процента. И наоборот, чем выше ставка процента, тем меньше спрос на ссудный капитал и тем больше его предложение.

     Различают номинальную и реальную ставки ссудного про­цента.

      Номинальная ставка - это процентная ставка, выражен­ная в денежных единицах по текущему курсу. Она не учитывает уровня предстоящей инфляции. Реальная ставка - это скорректи­рованная с учётом инфляции номинальная ставка. Она равна номинальной ставке процента за вычетом уровня инфляции.

     Процентная ставка может изменяться в широком диапазоне под воздействием ряда факторов. Основными из них являются:

• Риск. Если есть вероятность, что заёмщик не сможет сво­евременно выплатить ссуду, то кредитор устанавливает более высокий ссудный процент.
• Срочность. Чем продолжительнее срок, на который предоставляется ссуда, тем выше (при прочих равных условиях процентная ставка.
• Размер ссуды. Более высокая ставка процента (при равной срочности и одинаковом риске) взимается за предос­тавление количественно меньшей ссуды.
• Условия конкуренции. При отсутствии конкуренции банк, монополизировавший какой-нибудь денежный рынок, может взимать более высокую плату за предоставление ссу­ды (например, в небольшом городе).

Уровень процентной ставки играет значительную роль в экономических процессах общества как на микро-, так и на макроуровне